[貝殼研究院]一周房企融資點評

??整體情況：按照發(fā)行日期，上周（0615-0621）房企境內(nèi)外債券共發(fā)行28筆，較前一周增加11筆，融資（含計劃）金額約326.6億元，融資金額環(huán)比前一周（0608-0614）大幅上升66.7%。

??結(jié)構(gòu)數(shù)據(jù)：境外融資規(guī)模環(huán)比大幅上升280.0%，共發(fā)行9筆美元融資，合計約26.6億美元，上周9筆海外債已于兩周前發(fā)布融資計劃，且全部如期順利發(fā)行；境內(nèi)債市上周發(fā)債規(guī)模小幅波動，房企境內(nèi)新發(fā)行債券140.4億元，環(huán)比下降4.5%。

??趨勢分析：進入6月以來房企境外發(fā)債意愿強烈，上周受境外債拉動，房企整體債券融資周環(huán)比大幅提升。在發(fā)行排期上，本周內(nèi)（0622-0628）將有至少3筆海外債發(fā)行，涉及金額約8.9億美元。貝殼研究院認(rèn)為房企融資意愿在6月后半程仍將保持活躍。

??上周重點關(guān)注：境內(nèi)債市中，泛?？毓伞⒈＠l(fā)展與萬科三家房企分別成功發(fā)行20億人民幣債券，票面利率3.2%-3.9%；而境外發(fā)債中，綠地發(fā)行5億美元債、建業(yè)發(fā)行4億美元債，票面利率分別為6.25%與7.65%。

??本周到期債務(wù)：本周房企到期債務(wù)總計約142.2億元人民幣，環(huán)比大幅上升119.1%。本周華夏幸福到期債券30億元人民幣（上周到期債券56.9億人民幣），繼續(xù)蟬聯(lián)單周償還債券榜首。上周華夏幸福發(fā)行3億美元海外債（前一周發(fā)債26億元人民幣私募債），其發(fā)債用途均與償債相關(guān)。