市場克而瑞研究中心 2021-06-24 08:56:04 來源:丁祖昱評樓市
??“房地產(chǎn)市場熱度延續(xù),但受房企推盤量大幅回落影響,供應(yīng)端呈現(xiàn)低迷態(tài)勢,5月29個重點監(jiān)測城市商品住宅成交面積環(huán)比微降,百強房企業(yè)績增速進一步放緩。
??供不應(yīng)求背景下,狹義庫存延續(xù)小幅微降態(tài)勢,5月繼續(xù)下降至5.7億平方米,廣義庫存持穩(wěn)在37億平方米,良好的成交表現(xiàn)促使去化周期降至10.79個月。從城市角度而言,超7成城市庫存回落,重點29城商品住宅庫存消化周期進一步縮短,比如,福州、成都、寧波、濟南等均供求比小于0.8。
??各能級城市依舊呈現(xiàn)出明顯的分化趨勢。一線韌性較強,狹義庫存同環(huán)比齊降;二線狹義庫存同比漲幅居首,其中近六成共17個二線城市5月庫存同比上漲,銀川、哈爾濱、??诘瘸鞘袔齑鏉q幅超50%以上;而三線城市廣義庫存增幅顯著高于百城平均?!?
??01
??商品房待售面積連續(xù)3個月回落
??房地產(chǎn)市場整體庫存延續(xù)回落態(tài)勢,其中5月庫存已低于去年同期。國家統(tǒng)計局公布數(shù)據(jù)顯示,5月末,商品房待售面積51026萬平方米,比4月末減少410萬平方米。其中,住宅、辦公樓和商業(yè)營業(yè)用房待售面積全部減少。
??具體而言,得益于市場成交火熱,供不應(yīng)求帶動整體庫存回落,住宅待售面積降幅顯著,較4月減少399萬平方米,辦公、商業(yè)待售面積降幅有限,5月較4月下降均不超20萬平方米,整體去化壓力依舊較大。
圖:全國商品房各類物業(yè)累積待售面積(單位:萬平方米)
??數(shù)據(jù)來源:國家統(tǒng)計局
??02
??狹義庫存微降,三四線廣義庫存增幅超百城平均
??2021年開年以來,狹義庫存除2月顯著跳減之外,一直延續(xù)高位震蕩態(tài)勢。
??CRIC監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示,2021年5月百城商品住宅庫存量達(dá)到了56926萬平方米,環(huán)比微降1%,同比增長2%。主要是由于傳統(tǒng)“金三銀四”銷售旺季已過,5月房企推盤積極性走弱,成交熱度卻持續(xù)走高,成交量略高于供應(yīng)量,導(dǎo)致狹義庫存小幅微降。
??具體來看,一線城市中深圳最值得關(guān)注,居民購房需求持續(xù)高漲,成交熱度有增無減,庫存量環(huán)比持續(xù)回落,供求比僅為0.78。二線城市中庫存總量TOP3沈陽、青島、太原5月末狹義庫存總量均超2000萬平方米,庫存同比上漲城市占比達(dá)6成,銀川、哈爾濱、??诘葷q幅均超50%。在13個庫存下降的城市中,南昌、貴陽、合肥跌幅超35%,降幅顯著。
圖:2021年5月末商品住宅庫存量TOP20城市情況(單位:萬平方米)
??數(shù)據(jù)來源:CRIC中國房地產(chǎn)決策咨詢系統(tǒng)
??盡管狹義庫存小幅微降,但受首輪集中供地成交影響,土地成交規(guī)模較上月大幅增長,未開工地塊總量上升,使得5月百城廣義庫存小幅微增,2021年5月末達(dá)376152萬平方米,環(huán)比微增1%,同比上漲7%。
??一線城市中,上海、深圳廣義庫存同環(huán)比齊降,去庫存效果顯著,北京廣義庫存則迎來階段性上行,主要是北京首場集中土拍所致,成交面積高達(dá)341萬平方米,以此帶動未開工地塊量穩(wěn)步上升。而二線顯著高于去年同期,同比漲幅基本在6%-9%左右,三四線城市同比增幅更是高于百城平均。
??值得注意的是,相較于去年同期,5月百城庫存漲多跌少,不同城市分化持續(xù)加劇。
??以保定、廊坊、張家口等為代表的河北諸城廣義庫存量顯著增加,漲幅超20%,潛在庫存風(fēng)險依舊較大。鎮(zhèn)江、河源、蕪湖、珠海、溫州等部分東部沿海城市同比漲幅皆超3成,同樣面臨潛在庫存風(fēng)險。而合肥、晉江等城市廣義庫存量穩(wěn)步回落,跌幅均超45%,目前的庫存風(fēng)險不大。
圖:2021年5月末商品住宅廣義庫存量TOP20城市情況(單位:萬平方米)
??數(shù)據(jù)來源:CRIC中國房地產(chǎn)決策咨詢系統(tǒng)
??03
??庫存消化周期下跌至10.8個月
??在狹義庫存微降,成交熱度延續(xù)的雙重作用下,5月百城商品住宅去化周期穩(wěn)中有降,由2021年4月末的12.34個月降至10.79個月,顯著低于2020年同期水平,其中一線城市領(lǐng)降,降幅超4成。
??不同能級城市去化周期均保持降勢。一二線去化周期與百城庫存去化周期基本重合,持穩(wěn)在10個月左右,整體庫存風(fēng)險基本可控;三四線降至11.99個月,略高于百城平均。
圖:百城2019年以來商品住宅庫存量去化周期變動情況(月)
??備注:2021年5月商品住宅庫存去化周期=2021年5月末商品住宅庫存量/近3月商品住宅成交面積均值
??數(shù)據(jù)來源:CRIC中國房地產(chǎn)決策咨詢系統(tǒng)
??具體來看,一線城市中除北京去化周期在1年以上,上海、廣州、深圳均在10個月以下,庫存風(fēng)險相對較小。值得關(guān)注的是廣州,去化周期同環(huán)比均呈現(xiàn)出大幅回落,去化周期穩(wěn)步降至8.67個月,房企推盤節(jié)奏放緩,以及居民購房熱情雖有回落,但總體仍延續(xù)供不應(yīng)求行情。
??30個二線城市多數(shù)去化周期在12個月以內(nèi),僅有哈爾濱、沈陽、呼和浩特、太原4個城市庫存消化周期超過2年。從變化情況來看,商品住宅消化周期同環(huán)比均呈現(xiàn)出跌多漲少,杭州、重慶、南昌等去化周期較上月而言顯著回調(diào),沈陽、哈爾濱等弱二線城市,消化周期均在30個月以上且同環(huán)比齊增,整體庫存風(fēng)險依舊較大。
??三四線城市“去庫存”好于預(yù)期,同、環(huán)比均呈現(xiàn)跌多漲少。庫存下降的城市以東南沿海三四線為主,蕪湖、三明、德清、湖州、漳州、紹興等城市5月末消化周期維持在6個月以下,庫存見底。而梅州、連江、洛陽、防城港、淄博等基本面缺乏支撐的三四線城市不僅消化周期高達(dá)30個月以上,庫存風(fēng)險逐漸加大。
圖:2021年5月末商品住宅庫存量去化周期TOP20城市情況(單位:月)
??數(shù)據(jù)來源:CRIC中國房地產(chǎn)決策咨詢系統(tǒng)
??從6月市場熱度來看,預(yù)計狹義庫存或?qū)⒀永m(xù)穩(wěn)步回落態(tài)勢,跌幅預(yù)期在5%以內(nèi)。
??隨著房企年中沖刺季臨近,供貨力度預(yù)期顯著回升,成交有望實現(xiàn)較大提升,部分下行周期比較明顯的中西部三四線城市,部分房企為回籠資金,將以降價折扣方式加大促銷力度,成交曾都預(yù)期會略高于供應(yīng),因此將拉動狹義庫存下行,去化周期大概率維持在10-12個月左右。
??而隨著核心城市集中土拍收尾,房企資金投入或轉(zhuǎn)向其他有潛力城市,土地購置面積預(yù)計將迎來大幅回升,再加上“三條紅線”下房企資金承壓,新開工熱情或?qū)⒆呷?,因此,廣義庫存大概率將高位企穩(wěn)。
央行行長潘功勝:穩(wěn)妥化解大型房企債券違約風(fēng)險
2023-10-23一視同仁支持房地產(chǎn)企業(yè)合理融資需求,保持房地產(chǎn)融資平穩(wěn)。土拍規(guī)則生變,或重回價高者得?
2023-10-20土拍規(guī)則調(diào)整順應(yīng)市場變化,4城取消地價限制。最高發(fā)放3萬元!鄭州高新區(qū)發(fā)布多子女家庭購房補貼辦法
2023-10-20二孩家庭給予一次性2萬元/套的購房補貼;三孩家庭給予一次性3萬元/套的購房補貼。9月份鄭州商品房銷售8608套,銷售均價12304元/平方米
2023-10-20其中商品住宅銷售4961套,銷售面積60.02萬平方米,銷售均價11513元/平方米。9月房價:下跌態(tài)勢有所遏制,一線城市回穩(wěn)趨勢明顯
2023-10-19政策效應(yīng)開始顯現(xiàn)。南京出臺存量房交易資金監(jiān)管新政
2023-10-19進一步激發(fā)存量房市場活力,保障存量房交易資金安全,維護買賣雙方合法權(quán)益。- 明確了首套住房和第二套改善型住房的認(rèn)定。
- 房地產(chǎn)的調(diào)整是有利于房地產(chǎn)向高質(zhì)量發(fā)展方向轉(zhuǎn)型。
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中國城市住房價格288指數(shù)
(2023-02)1571.9點
- 0.13%
- -0.91%
日期 | 指數(shù) | 環(huán)比 | 同比 |
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2023.01 | 1569.9 | -0.97% | -0.14% |
2022.12 | 1572.1 | -0.92% | -0.11% |
2022.11 | 1573.9 | -0.12% | -1.08% |
2022.10 | 1575.8 | -0.20% | -1.01% |
2022.09 | 1579.0 | -0.02% | -0.87% |
2022.08 | 1579.3 | -0.04% | -0.62% |
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