金融苗野 2022-06-21 08:54:34 來源:中房報(bào)
??信托業(yè)強(qiáng)監(jiān)管態(tài)勢(shì)持續(xù)。
??6月10日,央行營(yíng)管部對(duì)外貿(mào)信托違法行為做出罰款407.1萬元行政處罰,并對(duì)相關(guān)負(fù)責(zé)人罰款5.5萬元。這是外貿(mào)信托在半年內(nèi)收到的第二張大額罰單,年初曾因資金違規(guī)流入樓市等11項(xiàng)違法行為被罰1080萬元。
??同日,北京信托因固有貸款管理嚴(yán)重違反審慎經(jīng)營(yíng)規(guī)則,北京銀保監(jiān)局對(duì)其作出150萬元罰款的行政處罰。
??受行業(yè)轉(zhuǎn)型和嚴(yán)監(jiān)管持續(xù)加碼,窗口指導(dǎo)、余額管控、罰單頻現(xiàn)已成信托業(yè)常態(tài)。
??公開數(shù)據(jù)顯示,2022年以來已有12家信托公司受到監(jiān)管處罰,合計(jì)被罰1297萬元;若加上相關(guān)責(zé)任人罰金,總計(jì)超2000萬元。
??梳理罰單披露的信托公司違規(guī)行為發(fā)現(xiàn),“涉房涉地”仍是監(jiān)管嚴(yán)抓重點(diǎn),案由涉及違規(guī)“輸血”房地產(chǎn)業(yè)被開罰單的信托公司有5家,分別是中融信托、愛建信托、長(zhǎng)安信托、云南信托和山東信托。
??多位信托業(yè)相關(guān)人士認(rèn)為,針對(duì)信托業(yè)“去剛兌、去通道、去杠桿”的嚴(yán)監(jiān)管趨勢(shì)不會(huì)變,整體來看短期承壓、長(zhǎng)期利好。隨著風(fēng)險(xiǎn)充分暴露,通道業(yè)務(wù)和房地產(chǎn)信托規(guī)模持續(xù)壓降,信托業(yè)整體風(fēng)險(xiǎn)逐步從發(fā)散進(jìn)入收斂狀態(tài),“減脂增肌”的轉(zhuǎn)型成果開始顯現(xiàn),強(qiáng)監(jiān)管的良好氛圍正在形成。
??“涉房涉地”仍是監(jiān)管風(fēng)向
??在新一輪強(qiáng)監(jiān)管序幕下,接踵而至的罰單主要集中在房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)上。
??具體來看,山東信托因“違規(guī)提供房地產(chǎn)融資”被山東銀保監(jiān)局處罰35萬元;中融信托因“募集資金投放到‘四證不全’的房地產(chǎn)項(xiàng)目”被黑龍江銀保監(jiān)局罰款20萬元;云南信托因“違規(guī)以信托資金發(fā)放土地儲(chǔ)備貸款”被云南監(jiān)管局處罰50萬元。
??北京信托圈內(nèi)人士表示,監(jiān)管層對(duì)房地產(chǎn)信托的監(jiān)管從未停止,主要監(jiān)管一些變相繞開管控的創(chuàng)新業(yè)務(wù)以及信托資金變相流入樓市的項(xiàng)目。目前來看,今年處罰呈小額散狀情況,前兩年“百萬級(jí)”大額罰單曾不斷涌現(xiàn)。
??監(jiān)管罰單其實(shí)就是監(jiān)管風(fēng)向標(biāo)。
??2月22日,上海銀保監(jiān)局公布了一張對(duì)愛建信托的400萬元罰單,在8條違法違規(guī)事實(shí)中有3條涉及房地產(chǎn)業(yè)務(wù),包括違規(guī)向部分房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)發(fā)放流動(dòng)資金貸款;違規(guī)向資本金不足的房地產(chǎn)項(xiàng)目發(fā)放信托貸款;違規(guī)向不具備二級(jí)房地產(chǎn)開發(fā)資質(zhì)的房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)發(fā)放信托貸款。
??資管研究員袁吉偉表示,信托業(yè)強(qiáng)監(jiān)管下,房地產(chǎn)依然是敏感業(yè)務(wù)領(lǐng)域。房地產(chǎn)信托的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與房地產(chǎn)行業(yè)景氣度密切相關(guān),去年以來房地產(chǎn)行業(yè)深度調(diào)整出現(xiàn)了大量違約,房地產(chǎn)信托也受到了較為突出的風(fēng)險(xiǎn)沖擊,風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目增多。
??因此需要持續(xù)提升房地產(chǎn)信托的合規(guī)管理,嚴(yán)格按照監(jiān)管要求,做好交易結(jié)構(gòu)、資金流向等方面審查。
??在“兩壓一降”政策高壓下,特別是以房地產(chǎn)信托為代表的融資類信托資產(chǎn)壓降,一直都是行業(yè)主旋律。中國(guó)信托業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示,截至2021年年底,全行業(yè)資金信托規(guī)模為15.01萬億元,投向房地產(chǎn)行業(yè)的規(guī)模為1.76萬億元,占比11.74%,同比下降2.33個(gè)百分點(diǎn)。
??有信托行業(yè)觀察人士告訴記者,受宏觀環(huán)境和監(jiān)管政策影響,行業(yè)“頭尾”業(yè)績(jī)分化顯著,個(gè)別信托機(jī)構(gòu)壓降地產(chǎn)和通道壓力很大。今年信托公司面臨嚴(yán)峻轉(zhuǎn)型壓力和經(jīng)營(yíng)挑戰(zhàn)。
??截至6月14日,2022年集合房地產(chǎn)信托成立規(guī)模530.29億元,同比下降近82%。
??用益信托研究員帥國(guó)讓表示,新成立的房地產(chǎn)信托主要是以存量項(xiàng)目為主。諸多項(xiàng)目是此前發(fā)行過的,現(xiàn)在又重新拿出來募集;很多公司也是沒有額度了。交易結(jié)構(gòu)包括特定資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓形式,認(rèn)購有限合伙企業(yè)份額進(jìn)行股權(quán)投資。
??金樂函數(shù)分析師廖鶴凱認(rèn)為,房地產(chǎn)信托規(guī)模收縮主要是因?yàn)槿谫Y類業(yè)務(wù)的大幅壓縮和房地產(chǎn)業(yè)務(wù)的總量控制,雙重限制導(dǎo)致房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)大幅萎縮。
??房企違約成信托重災(zāi)區(qū)
??房地產(chǎn)市場(chǎng)下行,多家信托公司“踩雷”。
??用益信托統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,2021年,房地產(chǎn)信托全年違約規(guī)模達(dá)917.11億元,占比總違約規(guī)模61.34%。今年1~5月,房地產(chǎn)信托違約規(guī)模428.43億元,占總違約規(guī)模比例達(dá)80.45%,房地產(chǎn)企業(yè)違約是重災(zāi)區(qū)。
??恒大、華夏幸福、新力、花樣年、奧園、世茂、藍(lán)光、正榮等房企債務(wù)危機(jī)蔓延時(shí),信托機(jī)構(gòu)作為通道方也因此受到牽連。
??中鐵信托在年報(bào)中披露,2021年信托行業(yè)加速出清,風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目規(guī)模和數(shù)量持續(xù)上升,在金融監(jiān)管高壓和房地產(chǎn)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)蔓延下,信托公司首當(dāng)其沖受到?jīng)_擊,紛紛遭遇“地產(chǎn)劫”,行業(yè)轉(zhuǎn)型已進(jìn)入“深水區(qū)”。
??前述北京信托圈內(nèi)人士表示,信托公司以前都是“發(fā)槍打獵”的老套路,現(xiàn)在不僅是房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)額度要大幅壓降,債權(quán)和夾層也不能做,只能投權(quán)益;且很多房企在流動(dòng)性困難時(shí),傾向于先兌付實(shí)實(shí)在在的債權(quán),不是信托產(chǎn)品,所以現(xiàn)在信托很難做。
??據(jù)中國(guó)房地產(chǎn)報(bào)記者不完全統(tǒng)計(jì),61家信托公司在2021年底投向房地產(chǎn)領(lǐng)域的信托資產(chǎn)占比主要集中在30%以內(nèi),其中有29家小于10%,22家處于10%~30%。萬向信托和愛建信托投向房地產(chǎn)領(lǐng)域的信托資產(chǎn)占比超過50%。
??房地產(chǎn)是信托年報(bào)中難以避開的話題,也成為擺在眼前的難題。
??透過萬向信托2021年報(bào)可以發(fā)現(xiàn),在信托資產(chǎn)中,房地產(chǎn)業(yè)規(guī)模為585.54億元,占比高達(dá)60.08%。在自營(yíng)資產(chǎn)中,房地產(chǎn)業(yè)占比為34.48%。萬向信托在2021年共發(fā)行16筆投向房地產(chǎn)領(lǐng)域的信托計(jì)劃,涉及中梁、奧園、恒大、力高集團(tuán)、榮安地產(chǎn)、上海保集投資以及浙江萬泰集團(tuán)等等。
??在愛建信托的信托資產(chǎn)中,房地產(chǎn)業(yè)占比達(dá)52.31%。2021年,愛建信托發(fā)行的長(zhǎng)盈卓越系列集合資金信托計(jì)劃“踩雷”寶能地產(chǎn),4.68億元募資額成為愛建信托違約項(xiàng)目中募資額最高項(xiàng)目。外貿(mào)信托也一樣,其發(fā)行的富榮166號(hào)恒大成都天府半島項(xiàng)目集合資金信托計(jì)劃已逾期,總規(guī)模高達(dá)66億元。
??“房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)以及固有資金的運(yùn)用面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)是信用風(fēng)險(xiǎn)”,這是多家信托公司在年報(bào)中袒露的關(guān)于房地產(chǎn)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)問題。
??袁吉偉認(rèn)為,信托公司需要針對(duì)不同融資主體和融資項(xiàng)目采取有針對(duì)性的應(yīng)對(duì)舉措,諸如項(xiàng)目銷售、展期,對(duì)于還有投資價(jià)值的項(xiàng)目,可以引入第三方機(jī)構(gòu)盤活資產(chǎn)。
??中融信托是行業(yè)內(nèi)“精準(zhǔn)踩雷專業(yè)戶”。截至2021年末,中融信托投向房地產(chǎn)領(lǐng)域的占比為14.02%,約895.45億元。在中融信托多個(gè)延期兌付的房地產(chǎn)信托項(xiàng)目中,中融—融沛231號(hào)產(chǎn)品的資金投向?yàn)槭烂猩叫鹿馓斓?;中融承?6號(hào)的信托資金最終用于融創(chuàng)武漢1890項(xiàng)目033地塊的開發(fā)建設(shè)。涉及華夏幸福的“融昱100號(hào)”和“驥達(dá)11號(hào)”兩筆信托計(jì)劃違約本息共計(jì)11.2億元。
??帥國(guó)讓表示,很多信托公司目前都在想辦法化解存量地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目。在“房住不炒”政策監(jiān)管下,疊加房地產(chǎn)企業(yè)違約事件頻發(fā),信托公司在房地產(chǎn)領(lǐng)域的資金投入持續(xù)收緊。為適應(yīng)監(jiān)管要求,信托公司將持續(xù)壓縮融資類地產(chǎn)信托規(guī)模,擴(kuò)大投資類地產(chǎn)信托占比,股權(quán)投資類和永續(xù)債形式的地產(chǎn)項(xiàng)目大概率將維持增長(zhǎng)。
??中信信托認(rèn)為,房地產(chǎn)、城投融資等重點(diǎn)領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)上升較快,信托產(chǎn)品的兌付壓力增大,信托公司需要進(jìn)一步增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范、化解和抵補(bǔ)能力,在妥善平衡業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展、保護(hù)受益人合法利益、維護(hù)股東權(quán)益等諸多訴求上存在壓力和挑戰(zhàn)。
??穆迪認(rèn)為,信托公司對(duì)房地產(chǎn)業(yè)的敞口較大。當(dāng)前房地產(chǎn)市場(chǎng)的困境可能會(huì)推高這些公司的信托資產(chǎn)逾期率,從而削弱信托計(jì)劃的底層資產(chǎn)質(zhì)量和流動(dòng)性。房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)加劇正在成為信托業(yè)2022年的主要挑戰(zhàn)。
- 一視同仁支持房地產(chǎn)企業(yè)合理融資需求,保持房地產(chǎn)融資平穩(wěn)。
土拍規(guī)則生變,或重回價(jià)高者得?
2023-10-20土拍規(guī)則調(diào)整順應(yīng)市場(chǎng)變化,4城取消地價(jià)限制。- 二孩家庭給予一次性2萬元/套的購房補(bǔ)貼;三孩家庭給予一次性3萬元/套的購房補(bǔ)貼。
9月份鄭州商品房銷售8608套,銷售均價(jià)12304元/平方米
2023-10-20其中商品住宅銷售4961套,銷售面積60.02萬平方米,銷售均價(jià)11513元/平方米。- 政策效應(yīng)開始顯現(xiàn)。
南京出臺(tái)存量房交易資金監(jiān)管新政
2023-10-19進(jìn)一步激發(fā)存量房市場(chǎng)活力,保障存量房交易資金安全,維護(hù)買賣雙方合法權(quán)益。- 明確了首套住房和第二套改善型住房的認(rèn)定。
- 房地產(chǎn)的調(diào)整是有利于房地產(chǎn)向高質(zhì)量發(fā)展方向轉(zhuǎn)型。
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- 央行行長(zhǎng)潘功勝:穩(wěn)妥化解大型房企債券違約風(fēng)險(xiǎn)
- 土拍規(guī)則生變,或重回價(jià)高者得?
- 9月房?jī)r(jià):下跌態(tài)勢(shì)有所遏制,一線城市回穩(wěn)趨勢(shì)明顯
- 官方數(shù)據(jù):商品房單月銷售回暖,10月有望延續(xù)復(fù)蘇態(tài)勢(shì)
- 2023年九月房地產(chǎn)大事件盤點(diǎn)
- 央行:降低存量房貸利率工作接近尾聲,市場(chǎng)出現(xiàn)積極變化
- 從9月數(shù)據(jù)看,百強(qiáng)房企整體仍陷負(fù)增長(zhǎng)困局
- 自然資源部:城鎮(zhèn)開發(fā)邊界外不得規(guī)劃城鎮(zhèn)居住用地
中國(guó)城市住房?jī)r(jià)格288指數(shù)
(2023-02)1571.9點(diǎn)
- 0.13%
- -0.91%
日期 | 指數(shù) | 環(huán)比 | 同比 |
---|---|---|---|
2023.01 | 1569.9 | -0.97% | -0.14% |
2022.12 | 1572.1 | -0.92% | -0.11% |
2022.11 | 1573.9 | -0.12% | -1.08% |
2022.10 | 1575.8 | -0.20% | -1.01% |
2022.09 | 1579.0 | -0.02% | -0.87% |
2022.08 | 1579.3 | -0.04% | -0.62% |
- 1土拍規(guī)則生變,或重回價(jià)高者得?
- 2官方數(shù)據(jù):商品房單月銷售回暖,10月有望延續(xù)復(fù)蘇態(tài)勢(shì)
- 32023年九月房地產(chǎn)大事件盤點(diǎn)
- 4央行行長(zhǎng)潘功勝:穩(wěn)妥化解大型房企債券違約風(fēng)險(xiǎn)
- 5陣地丨前三季度代建項(xiàng)目超過去2年水平,浙系占半壁江山
- 69月房?jī)r(jià):下跌態(tài)勢(shì)有所遏制,一線城市回穩(wěn)趨勢(shì)明顯
- 7開創(chuàng)城市高質(zhì)量發(fā)展新局面
- 8國(guó)家統(tǒng)計(jì)局:房地產(chǎn)實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量、可持續(xù)發(fā)展仍然有堅(jiān)實(shí)的支撐
- 9全國(guó)首個(gè)國(guó)土空間規(guī)劃編制技術(shù)規(guī)范國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)發(fā)布
- 10吉林:重點(diǎn)打擊抹黑、唱衰房地產(chǎn)市場(chǎng)的不當(dāng)言論