中報業(yè)績表現(xiàn)靚麗 雅居樂獲權(quán)威投行一致看好

公司 2020-08-25 16:48:09 來源:中房網(wǎng)

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  8月21日,雅居樂集團控股有限公司(HK.3383)公布2020年中期業(yè)績,營業(yè)額同比大幅上漲23.7%,毛利同比上漲40.2%,其他多項核心指標均大幅上漲,超出市場預(yù)期。

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??核心業(yè)績指標強勁上漲 機構(gòu)紛紛上調(diào)目標價

??中報業(yè)績發(fā)布后,多家權(quán)威投行紛紛上調(diào)公司股價評級及目標價,公司股價也連續(xù)大幅上漲,兩個交易日累計漲幅超9.14%。業(yè)績報當天,雅居樂有接近八千多萬港幣的流入,成交量也創(chuàng)造了近期新高。8月24日,成交量繼續(xù)快速放大,當天成交達1.9億港元。

??8月21日業(yè)績發(fā)布后,雅居樂股價迅速上漲,當天收盤報10.54港元,相比上一個交易日上漲3.74%。8月24日,雅居樂公司股價延續(xù)上一個交易日上漲勢頭,開盤大幅上漲,當天收盤報11.06港元,上漲0.52港元,盤中最高上漲至11.64港元。

??業(yè)績報告顯示,截至2020年6月30日,雅居樂集團實現(xiàn)營業(yè)額335.27億元,同比上漲23.7%;毛利為人民幣115.20億元,同比上漲40.2%;整體毛利率為34.4%,同比上升4.1個百分點;核心凈利潤和股東應(yīng)占凈利潤分別為65.18億元和53.06億元,分別同比上漲35.6%和32.9%;對應(yīng)期內(nèi)核心凈利潤率和股東應(yīng)占核心凈利潤率分別為19.4%和15.8%,同比分別上升1.7和1.1個百分點。

??據(jù)統(tǒng)計,中報業(yè)績發(fā)布后,目前共有9家券商給予買入建議,6家券商給予中性建議,良好發(fā)展前景獲得機構(gòu)普遍看好。

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??中金公司24日發(fā)布研報稱,雅居樂上半年完成了全年銷售目標的46%,盈利增長與財務(wù)狀況全面改善,超出市場預(yù)期??紤]到下半年可售資源充足,且公司將聚焦優(yōu)勢區(qū)域、以剛需剛改產(chǎn)品為主,預(yù)計下半年去化率具備韌性,能夠支撐公司順利完成全年1200億元的銷售目標。

??鑒于此,中金分別上調(diào)雅居樂2020和2021年盈利預(yù)測3%和6%至70億元和79億元,分別對應(yīng)同比增長9%和13%,同時維持跑贏行業(yè)評級,上調(diào)目標價10%至12.07港元。

??與此同時,野村、高盛、美銀美林等多家大行紛紛上調(diào)雅居樂目標價。其中,野村報告表示,隨著海南地區(qū)經(jīng)濟強勁復蘇,雅居樂集團利潤率開始回升并推動業(yè)績好轉(zhuǎn),預(yù)期公司明年利潤將得到持續(xù)改善。報告將其目標價由9.30港元上調(diào)逾四成至13.10港元,并將股票評級上調(diào)至"買入"。

??另外,高盛也上調(diào)對其目標價至13.2港元,維持"買入"評級;麥格理升目標價12.55元,維持跑贏大市評級。而招銀國際也上調(diào)其目標價,從13.71港元上調(diào)至13.89港元,并維持"買入"評級。

??多元業(yè)務(wù)收入占比提升 雅生活獲大行看好

??近年,雅居樂繼續(xù)推進"地產(chǎn)為主,多元產(chǎn)業(yè)并行"的多元化戰(zhàn)略。上半年,雅居樂物業(yè)發(fā)展業(yè)務(wù)收入與多元化業(yè)務(wù)收入的占比分別為87.4%及12.6%,其中多元化業(yè)務(wù)收入的占比較去年增加3.6個百分點。

??其中雅生活上半年收入為人民幣40.0億元,同比增長78.5%;毛利為人民幣12.8億元,同比上升53.8%;凈利潤為人民幣8.7億元,同比上升53.6%;股東應(yīng)占核心利潤為人民幣7.8億元,同比上升41.1%。

??對于多元化板塊的發(fā)展前景,招銀國際24日發(fā)布報告指出,繼2018年2月成功分拆雅生活上市后,雅居樂正在推進對旗下雅城的股份分拆,并在港交所獨立上市。多元化業(yè)務(wù)對公司越來越重要,未來更多的分拆將可反映雅居樂的真實價值。

??對于雅生活未來發(fā)展前景,花旗、高盛、摩根士丹利、摩根大通、瑞信、中金、匯豐等十多家投行中報發(fā)布后的第一時間刊發(fā)研究報告及簡評,紛紛上調(diào)目標價并重申認可雅生活穩(wěn)健的業(yè)績增長,并看好雅生活在新戰(zhàn)略板塊的布局。

海南雅居樂房地產(chǎn)開發(fā)有限公司

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南京濱江雅居樂房地產(chǎn)開發(fā)有限公司

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