??正月初七，世聯(lián)行各地正式開工，陳勁松穿著一襲深紅色中山裝，精神抖擻，發(fā)了一段長達(dá)18秒的開工祝福語。

??但其實在春節(jié)期間，陳勁松和世聯(lián)行也都絲毫沒有停歇。前腳，世聯(lián)行剛賣出其持有的上海更贏全部股權(quán)；后腳，它就反向買回了上海更贏旗下的11家子公司。

??據(jù)樂居財經(jīng)獲悉，2月2日至10日期間，世聯(lián)行接連收購了上海更贏旗下11家全資子公司，包括山東更贏、珠海更贏、福建更贏、東莞更贏、青海更贏、云南更贏、佛山更贏、深圳更贏、惠州更贏、廣州更贏、寧夏更贏。

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??截止2月19日，上海更贏旗下剩余48家“存續(xù)”的子公司。未來，不排除它還有向世聯(lián)行持續(xù)轉(zhuǎn)讓的動作。

??一買一賣，幾乎是在同一個交易標(biāo)的上進(jìn)行，世聯(lián)行似乎有通過這筆交易來粉飾業(yè)績之嫌，而58在私有化退市后的這次幫扶也別有深意。

??年底粉飾業(yè)績？

??表面上，陳勁松和姚勁波的那場散伙記，堪稱業(yè)內(nèi)和平“分手”的典范；實質(zhì)上，它更像是一場自導(dǎo)自演的“假離婚”把戲。

??去年12月8日，世聯(lián)行（002285.SZ）一紙公告稱，世聯(lián)行、同策擬向天津瑞庭房地產(chǎn)經(jīng)紀(jì)有限公司（簡稱“天津瑞庭”）轉(zhuǎn)讓其持有的上海更贏全部股權(quán)。其中，世聯(lián)行擬作價2.55億元轉(zhuǎn)讓其持有上海更贏的31.43%股權(quán)。

??轉(zhuǎn)讓前，上海更贏由五八、世聯(lián)行和同策分別持股45％、31.43%和23.57%，三方的認(rèn)繳出資額分別為2.92億元、2.04億元和1.53億元，合計注冊資本為6.49億元。

??此次受讓方“天津瑞庭”由瑞庭網(wǎng)絡(luò)技術(shù)（上海）有限公司全資持股，實際控制人為ANJUKE HONGKONG LIMITED，注冊資本20萬元，法人姚勁波。轉(zhuǎn)讓完成后，上海更贏將全部歸屬于姚勁波和58系持有。

??自此，姚勁波鼓吹的行業(yè)內(nèi)首家PMLS（新房聯(lián)賣平臺）正式瓦解，“三年三萬億（新房聯(lián)賣市場）的交易目標(biāo)”也終成一句空話。

??據(jù)樂居財經(jīng)獲悉，此次世聯(lián)行出售上海更贏股權(quán)預(yù)計產(chǎn)生投資收益5100萬元，占該公司2019年度經(jīng)審計凈利潤的62.24%。

??世聯(lián)行隨便轉(zhuǎn)手一家公司股權(quán)，竟然就獲得了5100萬元。而在2020年前三季度，世聯(lián)行的凈利潤處于虧損狀態(tài)，同比下降 204.48%至-6873.23 萬元。

??但上海更贏真的是一個“值錢”的香餑餑嗎？

目前，上海更贏對外投資了54家子公司，其中6家已“注銷”。雖然步子邁得很大，但是經(jīng)營業(yè)績卻不盡如意，尚處于前期燒錢投入和虧損階段。

??至2020年9月底，上海更贏的虧損情況愈加嚴(yán)重?？傎Y產(chǎn)13.64億元，總負(fù)債10.05億元，應(yīng)收款項總額2.91億元，凈資產(chǎn)3.59億元，營業(yè)收入12.92億元，凈利潤-1.72億元，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-4.59億元。

??58此次“慷慨”解囊，可謂是雪中送炭，足矣填補(bǔ)世聯(lián)行業(yè)績的大窟窿。而轉(zhuǎn)讓的時間節(jié)點，也不免令人心生懷疑——雙方在2020年的尾巴完成了這筆交易。

??業(yè)內(nèi)人士表示，在去年報告期結(jié)束之前，5100萬可以美化世聯(lián)行的報表，但也有可能交易款根本沒有到賬，僅僅是掛帳、應(yīng)收，形成報表利潤；等報告期結(jié)束，再買回來對沖，虛增大筆利潤。

??據(jù)樂居財經(jīng)獲悉，在轉(zhuǎn)讓公告發(fā)出的短短3天后（12月11日），上海更贏的股權(quán)變更和工商登記就正式完成。

??同時，上海更贏的高管團(tuán)隊也進(jìn)行了一輪大換血。法定代表人由朱敏變更為胡迪，董事陳勁松、孫益功、莊建東、劉唯唯、朱敏、王天舒退出，新增趙彤陽。其中，胡迪為姚勁波前助理，趙彤陽則為58同城副總裁、安居客新房總經(jīng)理。

??回吐利潤

??對于去年剛經(jīng)歷了實控人易主、業(yè)績虧損的世聯(lián)行而言，一倒手就憑空多出了5100萬的表觀利潤，自然也引起了監(jiān)管機(jī)構(gòu)的注意。

深交所立馬下發(fā)關(guān)注函，提出須說明上海更贏 31.43%的股權(quán)作價 2.55億元的定價依據(jù)、作價的公允性，以及本次5100萬元投資收益的具體計算過程、確認(rèn)依據(jù)。

??世聯(lián)行回復(fù)稱，已足額實繳注冊資本2.04億元，但考慮到前期各方投入，上海更贏現(xiàn)階段的規(guī)模和品牌影響力及未來發(fā)展方向，交易各方協(xié)商最終確認(rèn)轉(zhuǎn)讓價為2.55億元，高于前期世聯(lián)行累計投入。所以，才產(chǎn)生了投資收益 5100 萬元。

??換言之，公司財務(wù)數(shù)據(jù)虧損壓根不重要，重要的是信心。套用黃曉明的一句話：我不要你以為，我要我覺得。

??此外，深交所還問詢道，關(guān)于收購方天津瑞庭的財務(wù)情況、世聯(lián)行如何保證收款等。

??截止2020年9月30日，天津瑞庭未經(jīng)審計的總資產(chǎn)為 8.58萬元，總負(fù)債為 211.90萬元，且前9個月無營業(yè)收入，凈利潤為-1182.19 元。

??世聯(lián)行解釋稱，天津瑞庭支付股權(quán)轉(zhuǎn)讓款全部資金來源于母公司——58 集團(tuán)，交易對手方具有較強(qiáng)的履約能力，轉(zhuǎn)讓款回收風(fēng)險可控。2020年12月10日，世聯(lián)行收到天津瑞庭支付的 80%轉(zhuǎn)股款，即2.04億元。

??明明都交易完畢，陳勁松為何要不做聲拿回上海更贏旗下的11家全資子公司？樂居財經(jīng)向世聯(lián)行方求證原因，但截止發(fā)稿前，仍未收到對方回復(fù)。

??但可以確定的是，重新買回上海更贏子公司后，世聯(lián)行把錢又還給了58，至于數(shù)額多少，只有陳勁松心里最清楚。

??一進(jìn)一出，姚勁波賣了一個大人情給陳勁松，自己也未有絲毫損失。

??據(jù)樂居財經(jīng)獲悉，世聯(lián)行主營業(yè)務(wù)聚焦于房地產(chǎn)服務(wù)領(lǐng)域，分為四大業(yè)務(wù)板塊：交易服務(wù)業(yè)務(wù)、交易后服務(wù)板塊、資產(chǎn)運(yùn)營服務(wù)板塊和資產(chǎn)管理服務(wù)板塊服務(wù)。

??在2020年前三季度，唯有交易服務(wù)業(yè)務(wù)實現(xiàn)營業(yè)收入 30.44 億元，同比上升 6.55%，其他三大業(yè)務(wù)均呈現(xiàn)下降的頹勢。

此次收回的11家子公司均涉足房地產(chǎn)經(jīng)紀(jì)服務(wù)，冠有“信息技術(shù)”的字眼，符合世聯(lián)行“大交易+大資管”雙核協(xié)同的戰(zhàn)略方向。其中，半數(shù)公司布局于世聯(lián)行的大本營（大灣區(qū)），有利于其屬地管理，聚焦優(yōu)勢區(qū)域。