網(wǎng)傳融創(chuàng)“20融創(chuàng)01”債券展期 公司尋求債務(wù)處理和經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定平衡

公司劉偉 2022-03-25 09:39:17 來(lái)源:中房報(bào)

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??3月24日,一則有關(guān)融創(chuàng)債務(wù)展期的傳言在業(yè)內(nèi)不脛而走。

??消息顯示,本金40億元的“20融創(chuàng)01”可回售債券計(jì)劃展期,該筆債券擬展期24個(gè)月,每季度償還本金。

??據(jù)悉,“20融創(chuàng)01”債券于2020年4月1日完成發(fā)行,發(fā)行規(guī)模40億元,票面利率4.78%,債券期限為4年期,附第2年末發(fā)行人調(diào)整票面利率選擇權(quán)及投資者回售選擇權(quán),2022年3月,經(jīng)債券持有人會(huì)議通過(guò),該筆債券增加了一次第3年末即2023年4月1日的回售選擇權(quán)。

??展期方案顯示,2022年7月1日開始先償還本金5%,10月1日償還本金10%;2023年1月償還本金10%,4月償還10%,7月償還15%,10月償還15%;2024年1月份償還15%,4月份償還20%。并且,融創(chuàng)中國(guó)董事長(zhǎng)孫宏斌將為這筆債券提供無(wú)限連帶責(zé)任擔(dān)保。

??中國(guó)房地產(chǎn)報(bào)記者從一位知情人士處了解到,距離“20融創(chuàng)01”回售還有一周時(shí)間,公司也還在和債權(quán)人溝通,最終能否兌付還存在不確定性,具體需要以融創(chuàng)對(duì)外發(fā)出的公告為準(zhǔn)。

??今年以來(lái),雖有央行等部委的不斷發(fā)聲支持,但房地產(chǎn)市場(chǎng)回暖并未如期而至,尤其春節(jié)后龍光的意外信用暴雷,對(duì)行業(yè)信心更形成沉重打擊,也影響了不少民營(yíng)房企后續(xù)的資金安排。這種背景下,民營(yíng)房企整體流動(dòng)性緊張的局面進(jìn)一步加劇。

??有知情人士透露,為應(yīng)對(duì)2季度到期的公開市場(chǎng)債務(wù),融創(chuàng)此前已積極推動(dòng)資產(chǎn)處置、專項(xiàng)融資、催收欠款等各種資金籌措方案,但因上述政策、市場(chǎng)面的影響,方案滯緩,展期實(shí)屬于“不得已”選擇。目前,融創(chuàng)的債務(wù)展期,也僅針對(duì)4月到期的剛性債務(wù),并非全面展期。

??據(jù)記者統(tǒng)計(jì),截至目前,包括恒大、世茂、陽(yáng)光城等頭部企業(yè)在內(nèi),遭遇信用危機(jī)的民營(yíng)房企數(shù)量已擴(kuò)大到24家,展期更成為企業(yè)應(yīng)對(duì)債務(wù)壓力的一種普遍選擇。在這種情況下,融創(chuàng)通過(guò)堅(jiān)決處置資產(chǎn)、股權(quán)融資,大股東無(wú)息借款等自救舉措,回血超300億元,以保證現(xiàn)金流安全。

??而在房企長(zhǎng)達(dá)半年的自救同時(shí),相關(guān)部委對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)有著近10次的正向吹風(fēng),其中央行在今年初表態(tài)“房地產(chǎn)銷售、購(gòu)地、融資等行為已逐步回歸常態(tài)”;2月,市場(chǎng)傳言住建部制定預(yù)售資金監(jiān)督管理辦法并發(fā)往各省細(xì)化;3月2日,銀保監(jiān)會(huì)主席郭樹清稱“房地產(chǎn)泡沫化金融化勢(shì)頭得到根本扭轉(zhuǎn)”;3月16日,國(guó)務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)專題會(huì)議指出,關(guān)于房地產(chǎn)企業(yè),要及時(shí)研究和提出有力有效的防范化解風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)方案。

??但政策效力反應(yīng)在市場(chǎng)側(cè),仍存在一定時(shí)滯,在地產(chǎn)股率先走出一波上漲行情,銷售復(fù)蘇、預(yù)售資金放松和融資恢復(fù)還未真正到來(lái),反而經(jīng)歷過(guò)去幾個(gè)月的資金擠壓,包括融創(chuàng)在內(nèi)的很多民營(yíng)房企,短期經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流正面臨較大壓力。

??“融創(chuàng)現(xiàn)在的選擇,是在到期債務(wù)處理和穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)中間,找到一種平衡”。上述人士稱,如果當(dāng)下這筆債務(wù)展期順利,前期受到擠壓的經(jīng)營(yíng)資金壓力將得到緩解,并支持到全面復(fù)工復(fù)產(chǎn)、高質(zhì)量的產(chǎn)品施工和交付,公司也將獲得長(zhǎng)期穩(wěn)定的運(yùn)營(yíng)現(xiàn)金流,進(jìn)入到相對(duì)良性的債務(wù)清償和發(fā)展循環(huán)中。

??3月23日,“20融創(chuàng)01”債大跌41.5%,不過(guò),“20融創(chuàng)01”今日超跌反彈,盤中大漲近17%。

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