雅居樂回售6.92億元公司債 年內(nèi)已償付多筆債務(wù)

公司曾冬梅 2022-05-18 10:06:59 來源:中房報(bào)

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??繼3月份完成5億美元債的償付后,雅居樂集團(tuán)控股有限公司(以下簡(jiǎn)稱“雅居樂”,03383.HK)又實(shí)現(xiàn)了一筆境內(nèi)公司債的回售。就當(dāng)前民營(yíng)房企的融資環(huán)境而言,實(shí)屬不易。

??5月13日晚間,該公司發(fā)布公告,表示已完成了約692萬張境內(nèi)債券的回購(gòu)、轉(zhuǎn)售,本金總額約6.92億元。2022年,這家民營(yíng)房企有約295.8億元的短期借款到期。

??對(duì)于今年的資金規(guī)劃,5月17日,雅居樂方面對(duì)中國(guó)房地產(chǎn)報(bào)記者表示,公司將多措并舉增加經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流,審慎資金管理,視債務(wù)到期情況合理安排償債計(jì)劃。據(jù)了解,今年前3個(gè)月,該公司已從出售非核心物業(yè)及非核心業(yè)務(wù)收取所得款項(xiàng)約60億元,“如有需要,公司將再度出售若干非核心物業(yè)和非核心業(yè)務(wù)?!?/p>

??前3月償付42億元到期債務(wù)

??2021年4月9日,雅居樂發(fā)行了一筆14.5億元、票面利率為5.9%的公司債,期限3年。根據(jù)發(fā)行條款,債券持有人可在發(fā)行的第一年末和第二年末回售全部或部分債券。

??在2022年2月的回售登記期間,這筆債券的持有人登記回售約692.4萬張債券,本金總額約6.92億元。4月11日,雅居樂完成了這批債券的回購(gòu),至5月11日已全數(shù)轉(zhuǎn)售。同時(shí),自4月9日起,票面利率調(diào)整為6.5%。

??據(jù)了解,債券轉(zhuǎn)售業(yè)務(wù),指的是主承銷商或者其他市場(chǎng)機(jī)構(gòu),在債券持有人行使行使回售權(quán)后,尋找其他的投資人在二級(jí)市場(chǎng)買入這些債券。對(duì)于發(fā)行人而言,債券可以繼續(xù)存續(xù),不用提前兌付,減輕了短期的資金壓力。

??例如,4月7日,重慶龍湖企業(yè)拓展有限公司宣布“G17龍湖3”擬轉(zhuǎn)售債券金額6.9239億元,實(shí)際完成轉(zhuǎn)售債券金額6.92億元。

??除了這筆公司債,雅居樂今年還完成了一筆到期美元債的償付。在3月2日的公告中,該公司透露,票面利率6.7%的5億元優(yōu)先票據(jù)將在3月7日到期,此前已經(jīng)回購(gòu)、注銷了0.635億美元,公告當(dāng)天,其已將足夠資金存入受托人指定的銀行賬戶,用于贖回未償還的4.365億美元優(yōu)先票據(jù)的本息。

??年報(bào)數(shù)據(jù)顯示,截至2021年底,雅居樂的總借貸規(guī)模同比下降14.3%至838.7億元,其中境內(nèi)債務(wù)占54.3%,境外債務(wù)占45.7%,一年內(nèi)到期借款為295.8億元,包括優(yōu)先票據(jù)、境內(nèi)外銀行貸款、境內(nèi)公司債等,短期借貸占比同比下降4.2個(gè)百分點(diǎn)。2021年,該公司實(shí)現(xiàn)9.3億元的經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流,連續(xù)兩年為正,年末的總現(xiàn)金及銀行存款為384.2億元。

??根據(jù)雅居樂早前披露的數(shù)據(jù),截至3月底,該公司已經(jīng)償還了約42億元的到期債務(wù)。雅居樂方面表示,2021年,公司各項(xiàng)到期債務(wù)均按時(shí)償還,展現(xiàn)了良好的償債能力與償債意愿?!按舜喂緜娜珨?shù)轉(zhuǎn)售也從側(cè)面反映了市場(chǎng)和投資者對(duì)公司可持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力的肯定?!?/p>

??60億元資產(chǎn)處置資金已到賬

??2021年末以來,中央及地方都出臺(tái)了不少利好政策,但民營(yíng)房企舉步維艱的局面并未明顯改善。

??雅居樂過得也不輕松,截至2021年底,其現(xiàn)金及現(xiàn)金等值項(xiàng)目同比下降45.6%至約228億元,有限制現(xiàn)金則同比上升74.7%至約156億元。但由于2021年下半年便開始采取果斷的防守姿態(tài),開源節(jié)流,該公司目前尚可維持相對(duì)正常的經(jīng)營(yíng)節(jié)奏。

??2021年,雅居樂發(fā)行了14.5億元的公司債,3筆共11.64億的美元債,還有24.18億港元的可交換債券,獲得初始金額為52.53億港元及0.285億美元(附帶增額權(quán))的信貸協(xié)議。新增的資金成為了后續(xù)償債計(jì)劃的保障。

??2021年上半年,該公司新購(gòu)?fù)恋?2幅,權(quán)益地價(jià)105億元,全年的數(shù)據(jù)是29幅及125億元,這意味著,下半年只新增了2幅土地,權(quán)益地價(jià)20億元。

??2022年,雅居樂預(yù)計(jì)開發(fā)面積1848萬平方米,其中新開工面積為274萬平方米,竣工面積為1016萬平方米。對(duì)比2021年2676萬平方米的開發(fā)面積,808萬平方米的新開工面積,降幅明顯。只有竣工面積計(jì)劃同比增長(zhǎng)57%。

??除了減少投資支出外,2021年,雅居樂還處置了總代價(jià)123億元的資產(chǎn),包括酒店、商場(chǎng)、售樓部、小區(qū)商業(yè)配套、公寓等非核心物業(yè),部分地產(chǎn)項(xiàng)目,以及環(huán)保等多元業(yè)務(wù)的項(xiàng)目股權(quán)。

??2022年,資產(chǎn)變現(xiàn)的動(dòng)作仍在繼續(xù),如出售廣州亞運(yùn)城、徐州、義烏等地的項(xiàng)目股權(quán),以約17.9億元出售6家環(huán)保業(yè)態(tài)的項(xiàng)目公司股權(quán)等。

??根據(jù)雅居樂方面提供的數(shù)據(jù),今年前3個(gè)月,該公司已從出售非核心物業(yè)及非核心業(yè)務(wù)收取所得款項(xiàng)約60億元,并將于第二季度進(jìn)一步收取應(yīng)收代價(jià)余額約30億元?!叭缬行枰緦⒃俣瘸鍪廴舾煞呛诵奈飿I(yè)和非核心業(yè)務(wù),以產(chǎn)生更多現(xiàn)金流。同時(shí),在獲得所需的資金之前,公司不會(huì)承諾進(jìn)行重大的資本支出及土地收購(gòu)?!?/p>

??一位業(yè)內(nèi)人士表示,自去年行業(yè)加強(qiáng)調(diào)控至今,在一波規(guī)模房企先后“暴雷”的背景下,不少民營(yíng)房企跌跌撞撞堅(jiān)持到現(xiàn)在,尤為不易。只是,今年以來行業(yè)基本面進(jìn)一步下滑,令這些企業(yè)的償債之路困難重重,像雅居樂這樣順利過關(guān)的仍是少數(shù),不少民營(yíng)房企還在操心下一筆到期債務(wù)的資金來源。

海南雅居樂房地產(chǎn)開發(fā)有限公司

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南京濱江雅居樂房地產(chǎn)開發(fā)有限公司

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