5000萬美元債務(wù)引發(fā)清盤呈請,祥生控股稱將積極抗辯

公司苗野 2022-09-27 11:04:51 來源:中房報(bào)

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??在流動(dòng)性危機(jī)下,又有一家房企遭遇清盤呈請。

??9月23日晚間,祥生控股披露,公司于9月22日接獲通知,申萬宏源策略投資(香港)有限公司就未償還財(cái)務(wù)責(zé)任約5000萬美元,向開曼群島大法院提呈清盤申請。

??祥生控股表示,公司已獲其法律顧問告知,將極力反對呈請。

??9月26日開盤,祥生控股股價(jià)低開低走,一度跌超6%。

??此刻,距離祥生控股出險(xiǎn)已經(jīng)過去了半年時(shí)間。嘗試過一系列自救行動(dòng)后,這家房企還沒有來得及更新境外債務(wù)重組明確進(jìn)展時(shí),卻等來了債權(quán)人的清盤呈請。

??祥生控股方面對中國房地產(chǎn)報(bào)記者表示,本次清盤行為不會(huì)對公司的生產(chǎn)運(yùn)營工作造成影響,公司將對該清盤呈請采取一切措施抗辯。

??“從公開披露的多起清盤呈請事件來看,祥生控股這筆5000萬美元債務(wù)是繼恒大、花樣年之后額度最大的,該呈請的提出不代表呈請人能成功對公司進(jìn)行清盤,但短期內(nèi)會(huì)導(dǎo)致股價(jià)大跌,并在一定程度上影響房企的資產(chǎn)處置計(jì)劃,接下來祥生控股的償債壓力較大?!蹦惩缎腥耸勘硎?。

??清盤呈請進(jìn)行時(shí)

??從停牌到清盤呈請,再到復(fù)牌,祥生控股只隔了一天。

??“這是一種常見的追債手段,短期肯定是利空,說明祥生控股的債務(wù)問題仍在發(fā)酵?!蹦乘侥紮C(jī)構(gòu)經(jīng)理說。

??根據(jù)公告,清盤呈請對企業(yè)存在直接影響,祥生控股表示,倘若最終因呈請而清盤,則根據(jù)開曼群島公司法第99條,清盤開始日期后就公司直接擁有的財(cái)產(chǎn)作出的任何產(chǎn)權(quán)處置、任何股份轉(zhuǎn)讓或公司股東地位的任何變更將屬于無效,大法院授出認(rèn)可令則作別論。

??倘若呈請其后被撤銷、駁回或永久中止,則于開始日期或之后作出的任何有關(guān)產(chǎn)權(quán)處置、轉(zhuǎn)讓或變更均不會(huì)受到影響。因此,祥生控股將極力反對呈請。

??匯生國際融資總裁黃立沖認(rèn)為,清盤呈請是債權(quán)人催促房企償還到期債務(wù)的一種手段,以此向祥生控股施加壓力。清盤呈請問題未得到解決之前,公司的運(yùn)營會(huì)受到一定制約。

??祥生控股收到清盤呈請并非個(gè)案,融創(chuàng)中國、佳源國際、新力控股于近期先后收到債權(quán)人的清盤呈請。更早之前,中國恒大、大發(fā)地產(chǎn)、花樣年、福晟國際、天譽(yù)置業(yè)等房企也曾收到清盤呈請。這些房企被境外機(jī)構(gòu)或投資人申請清盤的主要原因大多涉及美元債務(wù)清償問題。

??大家步調(diào)一致,都對外表現(xiàn)出極力反對的姿態(tài),并聲稱要抗辯到底。從結(jié)果來看,除延期呈請聆訊外,也有個(gè)別房企與債權(quán)人達(dá)成和解,或經(jīng)法院最終裁定后,清盤呈請被駁回、撤銷,或雙方訂立了寬限協(xié)議。

??中國國際科技促進(jìn)會(huì)科技產(chǎn)業(yè)投資分會(huì)副會(huì)長兼戰(zhàn)略投資智庫執(zhí)行主任布娜新認(rèn)為,債權(quán)人提出清盤呈請首要目的就是通過法律手段催促債務(wù)人盡快償還債務(wù)。此類呈請會(huì)削弱投資者、融資機(jī)構(gòu)以及其他債權(quán)人對企業(yè)的信心,進(jìn)而于無形中影響到企業(yè)的運(yùn)營。當(dāng)下,祥生控股還需本著協(xié)商態(tài)度與提出呈請的債權(quán)人達(dá)成諒解,盡快做出償還安排,從而保持自身經(jīng)營穩(wěn)定。

??“祥生控股可申請清盤呈請聆訊延期,這樣祥生控股可以有更多時(shí)間竭力化解風(fēng)險(xiǎn)和推進(jìn)境外債務(wù)重組等工作?!鼻笆瞿惩缎腥耸空f。

??IPG中國區(qū)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家柏文喜認(rèn)為,境外債權(quán)人的清盤呈請不會(huì)對境內(nèi)房企的財(cái)務(wù)及經(jīng)營產(chǎn)生直接的影響。清盤呈請更多是表達(dá)債權(quán)人的一種態(tài)度,以此促進(jìn)談判來爭取對自己更有利的條件。由于違約企業(yè)的有效資產(chǎn)和業(yè)務(wù)大都在境內(nèi),境外的司法判決勢必需要境內(nèi)法院配合執(zhí)行,在內(nèi)地保交樓氛圍下,即便是生效的境外清盤裁決也很難得到境內(nèi)法院配合。

??積極自救穩(wěn)現(xiàn)金流

??自今年3月份流動(dòng)性出現(xiàn)困難以來,祥生控股一直在竭力自救。

??半年報(bào)數(shù)據(jù)顯示,截至2022年6月末,祥生控股總負(fù)債從2021年的1530億元降至1172億元。其中,有息負(fù)債為290.08億元,較2021年年末下降約15.6%。

??祥生控股方面表示,目前公司已對流動(dòng)性、業(yè)務(wù)整體經(jīng)營和經(jīng)營環(huán)境進(jìn)行評估,積極實(shí)施有效有力的流動(dòng)資金解決措施。對過去一年所面臨的階段性風(fēng)險(xiǎn)與壓力,祥生控股積極應(yīng)對危機(jī),對公司現(xiàn)有資產(chǎn)及各項(xiàng)運(yùn)營支出進(jìn)行管控,種種舉措皆為促進(jìn)資金快速回流,從多方維度保證現(xiàn)金流穩(wěn)定。

??面對債務(wù)重壓,祥生控股采取了花樣繁多的自救方式,包括但不限于折價(jià)加速項(xiàng)目去化,委任財(cái)務(wù)顧問協(xié)助重組優(yōu)先票據(jù),與銀行等金融機(jī)構(gòu)協(xié)商以及變賣資產(chǎn)等。

??前述某投行人士表示,對企業(yè)而言,保持穩(wěn)健運(yùn)營在當(dāng)前市場波動(dòng)期尤為重要。想要真正走出困境,祥生還有很長的一段路要走。因而與投資人達(dá)成諒解,是祥生化解危機(jī)的重要因素。

??為了應(yīng)對流動(dòng)性困難,今年以來,祥生控股開始加速變賣資產(chǎn)。

??7月12日,祥生控股以3.4億元的代價(jià)出售紹興項(xiàng)目公司給雅居樂,標(biāo)的公司持有一個(gè)總建筑面積15.92萬平方米的住宅項(xiàng)目。

??除此之外,祥生控股出售了浙江向日葵健康產(chǎn)業(yè)發(fā)展有限公司23.81%股權(quán),主要持有諸暨市保健及養(yǎng)老中心資產(chǎn),以及出售杭州濱拓企業(yè)管理有限公司51%股權(quán)、臨海紫元銀通置業(yè)有限公司58.5%股權(quán)和湖州交投祥生房地產(chǎn)開發(fā)有限公司50%股權(quán),標(biāo)的公司分別對應(yīng)持有杭州市西湖區(qū)、臺(tái)州塘里村與嘉興項(xiàng)目。上述轉(zhuǎn)讓總回籠資金近12億元。

??“從動(dòng)作上來看,祥生控股希望通過盤活存量資產(chǎn),出售低效資產(chǎn)來降低企業(yè)負(fù)債水平。”前述某私募機(jī)構(gòu)經(jīng)理說,伴隨市場信心重建和宏觀維穩(wěn)政策的傳導(dǎo),房企積極自救,在加大市場對自身信心的同時(shí),也有望早日進(jìn)入市場“白名單”。

??截至6月末,祥生控股銀行及其他借款總額、優(yōu)先票據(jù)及公司債券為290.09億元,其中161.73億元將于未來12個(gè)月內(nèi)到期償還。另外,祥生控股期內(nèi)并未償還分別于2022年1月、3月及6月到期若干優(yōu)先票據(jù)本金2.19億美元及利息2250萬美元。因此,優(yōu)先票據(jù)及計(jì)息銀行及其他借款合共68.62億元已違約或交叉違約,并須按要求支付。

??祥生控股方面對中國房地產(chǎn)報(bào)記者表示,當(dāng)前,祥生控股集團(tuán)已制定多元舉措,使得企業(yè)回到良性經(jīng)營發(fā)展軌道,確保妥善解決現(xiàn)有債務(wù)問題。公司將繼續(xù)努力維持經(jīng)營穩(wěn)定,以實(shí)現(xiàn)債權(quán)人盡快以最大幅度回收債權(quán)。也將外部拓展融資渠道等積極舉措,以尋求并實(shí)施多種方式解決當(dāng)前流動(dòng)性問題,以最好地保護(hù)所有利益相關(guān)者的利益。

??“搶抓時(shí)機(jī)、強(qiáng)化舉措,快速完成經(jīng)營策略調(diào)整,并堅(jiān)持穩(wěn)健推進(jìn)業(yè)務(wù),繼續(xù)做到保交付、促銷售、促回款。”祥生控股表示。

??業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為,針對清盤呈請,祥生控股可向法院抗辯,但周期較長,不利于推進(jìn)境外債務(wù)重組。法院對此類呈請的判定較為審慎,會(huì)考慮此舉是否會(huì)損害其它債權(quán)人利益以及是否會(huì)對行業(yè)產(chǎn)生不利影響等。祥生控股應(yīng)積極應(yīng)對清盤呈請,和債權(quán)人充分溝通,爭取和解或撤銷。

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中國城市住房價(jià)格288指數(shù)

(2023-02)

1571.9點(diǎn)

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