房價永遠不會下跌?銀保監(jiān)會主席郭樹清:押注的人會付出沉重代價

觀點劉偉 2021-06-15 09:24:51 來源:中國房地產(chǎn)網(wǎng)

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??“一些地方房地產(chǎn)泡沫化金融化傾向嚴重,相當數(shù)量的政府融資平臺償債壓力很大,”6月10日,在第十三屆陸家嘴論壇上,中國銀保監(jiān)會主席郭樹清如是說。

??這已經(jīng)不是郭樹清今年首次提及房地產(chǎn)泡沫化。今年3月份,郭樹清在談到防范化解金融風險攻堅戰(zhàn)時,就提出“房地產(chǎn)是金融體系最大灰犀?!钡目捶?。

??對于這只“灰犀牛”評價,郭樹清直言不諱:“押注房價永遠不會下跌的人最終會付出沉重代價?!?/p>

??他表示,部分大中型企業(yè)債務違約比例上升,加劇了銀行機構(gòu)的信用風險。此外,部分中小金融機構(gòu)面臨的形勢更為嚴峻。為此,必須督促銀行機構(gòu)做實資產(chǎn)分類,加大撥備計提力度,確保能夠更快更多地處置不良資產(chǎn)。

??中南財經(jīng)政法大學數(shù)字經(jīng)濟研究院執(zhí)行院長、教授盤和林在受訪時表示,此次,銀保監(jiān)會對外釋放出一種信號,那就是從某種程度上說,當前房價上漲的壓力還在,在通貨膨脹預期以及全球貨幣寬松的大背景下,遏制我國部分城市的房地產(chǎn)泡沫化和金融化的態(tài)度不會放松。

??當前,在整個實體經(jīng)濟遭遇疫情和各方面還處于復蘇的過程中,要對房價以及房地產(chǎn)泡沫做適度控制。如果大量資金進入房地產(chǎn),不利于實體經(jīng)濟的復蘇,也會導致房地產(chǎn)的金融化和泡沫化,從而加大我國金融的系統(tǒng)性風險。

??房地產(chǎn)泡沫“上山不易下山難”

??2020年以來,為應對百年一遇的疫情大流行,發(fā)達國家紛紛推出超級經(jīng)濟刺激計劃。郭樹清認為,在財政猛烈擴張的同時,貨幣政策達到前所未有的寬松程度。

??郭樹清表示,美聯(lián)儲資產(chǎn)負債表已擴張將近一倍,歐央行擴張一多半,日本銀行擴張超過四分之一。這些超常規(guī)舉措,短期內(nèi)確實起到了穩(wěn)定市場、穩(wěn)定人心的作用。

??但是相伴而來的負面效應則需要全世界各國來共同承擔,郭樹清稱,發(fā)達國家的金融資產(chǎn)和房地產(chǎn)價格普遍出現(xiàn)較大幅度上漲。特別是股票市場很快就達到了創(chuàng)紀錄的高水平。

??對于這種金融系統(tǒng)風險的堆積,6月10日,郭樹清這樣闡述,“經(jīng)常爬山的人都知道,越是陡峭的山峰,上去不易,下來更難?!?/p>

??如其所言,自2020以來,全球各大央行開啟了史無前例的貨幣寬松浪潮,多國利率下降至歷史最低水平。降息直接帶來購房貸款利率下降,降低購房者成本,刺激購買需求。

??6月2日,亞洲最大的房地產(chǎn)科技公司居外IQI集團發(fā)布了《2021年一季度全球房價報告》。報告顯示,今年一季度全球樓市熱潮洶涌,美國、加拿大、歐洲和亞太部分國家和地區(qū)房價飆升。

??在全球貨幣寬松的大背景下,我國的金融系統(tǒng)性風險亦不容忽視。

??據(jù)專業(yè)機構(gòu)測算,2002年房企負債總額為社融存量的16.67%,到2019年,我國房企負債總額漲至年度社融存量的30.31%。如果社會融資過于集中到某一個領域,其風險不言而喻。

??到2020年,盡管受到新冠肺炎疫情的影響,我國房地產(chǎn)業(yè)的相關指標仍在增長。根據(jù)國家統(tǒng)計局的數(shù)據(jù),2020年,全國房地產(chǎn)開發(fā)投資141443億元,比上年增長7.0%;全國商品房銷售額173613億元,同比增長8.7%。

??截至2020年年底,我國房地產(chǎn)相關貸款占銀行業(yè)貸款的39%,還有大量債券、股本、信托等資金進入房地產(chǎn)行業(yè)??梢哉f,房地產(chǎn)是現(xiàn)階段我國金融風險方面最大的“灰犀?!保鶚淝宕饲氨硎?。

??不過問題所在之處,皆有應對之策。據(jù)統(tǒng)計,2020年以來,銀保監(jiān)會各級派出機構(gòu)配合各地政府出臺了130多項房地產(chǎn)調(diào)控措施。

??首都經(jīng)濟貿(mào)易大學城市經(jīng)濟與公共管理學院教授、北京市房地產(chǎn)法學會副會長兼秘書長趙秀池認為,社會資金的涌入對房地產(chǎn)市場起著助長助跌作用。因此,適當把控資金杠桿和投向非常重要。為此,我國房地產(chǎn)金融政策一直是房地產(chǎn)市場調(diào)控的重點。

??2017年“317”以來,各地堅持“房租不炒”的定位,支持租購并舉的住房制度不斷得以完善,房地產(chǎn)金融化的趨勢得到了有效控制。趙秀池表示,整體而言,房地產(chǎn)泡沫也在限貸、加強銀行房地產(chǎn)貸款集中度管理、開發(fā)商“三道紅線”管理、查處中小微企業(yè)經(jīng)營貸違規(guī)使用等有效措施下得到了抑制。

??局部城市面臨調(diào)控壓力

??應該說,總體來看,當前我國對房地產(chǎn)涉及的金融風險控制確實取得了一定成效。

??6月1日,銀保監(jiān)會黨委委員、副主席梁濤在發(fā)布會上表示,房地產(chǎn)金融化泡沫化勢頭得到遏制。

??截至4月末,房地產(chǎn)貸款同比增長10.5%,增速創(chuàng)8年新低。房地產(chǎn)信托余額和投向房地產(chǎn)的理財產(chǎn)品規(guī)模也都持續(xù)下降,其中投向房地產(chǎn)非標資產(chǎn)的理財產(chǎn)品規(guī)模同比下降36%。

??今年3月2日,郭樹清對外稱,房地產(chǎn)現(xiàn)在金融化、泡沫化傾向還比較強,但是2020年投向房地產(chǎn)的貸款增速多年來第一次降到了平均貸款增速之下,這個成績來之不易。

??盤和林認為,自2016年中央經(jīng)濟工作會議首次提出“房住不炒”,尤其是今年以來,我國在住房領域的金融調(diào)控還是比較嚴厲的。因此,近些年我國房地產(chǎn)金融化、泡沫化的勢頭得到了一定的遏制。

??“但我們應該看到整體和局部的差異,從整體來看,相比原來的勢頭,房地產(chǎn)這次踩的剎車是比較猛的;但從局部城市來看,比如深圳,近些年來由于一些非市場化的因素導致當?shù)胤康禺a(chǎn)泡沫化的情況比較嚴重。”盤和林告訴記者。

??今年6月份,在銀保監(jiān)會會同住建部、央行成立了專門工作組,赴熱點城市查處經(jīng)營貸違規(guī)流入房地產(chǎn)市場時,各種問題層出不窮。

??排查中發(fā)現(xiàn),一些企業(yè)和個人挪用經(jīng)營貸手段多樣,通過各種方式規(guī)避監(jiān)管要求。有的拆入資金全款買房后,申請經(jīng)營貸款償還買房資金;有的借款人將個人經(jīng)營性貸款資金在多家銀行賬戶間流轉(zhuǎn)套現(xiàn),以掩蓋買房目的;有的編造交易背景、虛構(gòu)貸款用途等。一些銀行貸前審核不到位,貸后資金管理不足。一些中介機構(gòu)協(xié)助包裝貸款材料、提供過橋資金,協(xié)助借款人繞過銀行審批條件。

??郭樹清曾表示,很多人買房子不是為了居住,而是為了投資或者投機,這是很危險的,因為持有那么多房產(chǎn),將來市場要是下來的話,個人財產(chǎn)就會有很大的損失,貸款還不上,銀行也收不回貸款、本金和利息,經(jīng)濟生活就會發(fā)生很大的混亂。

??IPG中國區(qū)首席經(jīng)濟學家柏文喜對記者表示,盡管此前一段時間的相關措施和工作在遏制房地產(chǎn)金融化泡沫化方面已經(jīng)取得了一定成效,但一些地方房地產(chǎn)泡沫化金融化的傾向依然比較嚴重,還是要繼續(xù)努力貫徹之前的去杠桿和降負債措施,促使房地產(chǎn)回到“房住不炒”的大的戰(zhàn)略方向與行業(yè)定位上來。

??銀保監(jiān)會此前也表示,將保持房地產(chǎn)金融監(jiān)管政策的連續(xù)性、穩(wěn)定性,避免房價大起大落,促進房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展。同時,保持對違規(guī)業(yè)務的高壓態(tài)勢,防范化解好房地產(chǎn)業(yè)務風險,防止亂象回潮。

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中國城市住房價格288指數(shù)

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