公司梁笑梅 2022-01-10 10:50:01 來源:中房報
??華潤萬象生活打響了今年物管行業(yè)收并購第一槍。
??2022年1月5日晚間,華潤萬象生活(股票代碼01209.HK)公告稱,公司全資附屬公司潤楹物業(yè)科技服務(wù)有限公司(以下簡稱“潤楹”)與天津禹佳就擬買賣禹洲物業(yè)服務(wù)有限公司(以下簡稱“禹洲物業(yè)”)的股權(quán)訂立框架協(xié)議,代價不高于10.6億元人民幣。
??在支付條款上,潤楹支付不低于代價67%的首筆代價(包括誠意金)存入托管賬戶后,雙方再根據(jù)框架協(xié)議進行交割,而余下的代價則將受到以下數(shù)據(jù)的影響。余下的代價(即交付在途面積及合約面積的代價)將根據(jù)在管面積(由在途面積及╱或合約面積轉(zhuǎn)換)的實際交付進度自股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議日期起計每六個月支付一次。
??資料顯示,禹佳生活服務(wù)對外投資天津禹佳。而天津禹佳對外投資了兩家公司,持股比例均為100%,一家是禹洲物業(yè),另一家是廈門禹洲商業(yè)投資管理有限公司。這次出售的是禹洲物業(yè)。
??2020年12月以來,禹佳生活服務(wù)曾二度向港交所遞表,均以失敗告終。禹佳生活服務(wù)是禹洲集團的關(guān)聯(lián)公司,主要從事物業(yè)管理業(yè)務(wù)。
??華潤萬象生活方面表示,收購標(biāo)的公司在福建省、安徽省及浙江省擁有多項物業(yè)管理項目?!氨炯瘓F實施積極拓寬物業(yè)管理服務(wù)范圍及規(guī)模的策略。收購事項將擴大本集團的服務(wù)范圍,加強本集團于上述地區(qū)的物業(yè)管理組合,并透過提供更多物業(yè)管理服務(wù)獲得額外收入來源?!?/p>
??對于禹洲集團而言,出售禹洲物業(yè)表現(xiàn)出其對資金的迫切需求。
??為何買?
??擴規(guī)模增收入
??在收并購上,華潤萬象生活一直持謹(jǐn)慎態(tài)度。
??華潤萬象生活方面曾表示,2021年談了很多并購項目,但沒有成功的主要原因就是太貴,想要把更多的財務(wù)資源留到好的機會和好的標(biāo)的上。
??2021年半年報顯示,截至當(dāng)年6月30日,華潤萬象生活住宅及其他物業(yè)管理業(yè)務(wù)覆蓋全國88個城市,合約面積1.62億平方米,在管面積1.22億平方米。同期,碧桂園服務(wù)以6.44億平方米在管面積排名第一。
??2021年12月9日晚,華潤萬象生活于深圳灣萬象城舉行上市一周年品牌發(fā)布會。華潤萬象生活總裁喻霖康在現(xiàn)場表示,目前住宅及其他物業(yè)管理業(yè)務(wù)覆蓋全國92個城市,80%位于一二線城市,在管面積突破1.4億平方米。
??喻霖康還表示,2025年華潤萬象生活物管在管面積預(yù)計將達到4億平方米。
??2022年開局,華潤萬象生活對于規(guī)模開始變得積極起來。
??“規(guī)模追求是主要的。一方面,華潤萬象生活有確定的規(guī)模增長目標(biāo);另一方面,禹洲物業(yè)在福建、安徽及浙江有大量管理項目,且八成以上為禹洲地產(chǎn)開發(fā)項目,項目質(zhì)量相對有保障。若成功收購禹洲物業(yè)將提升華潤萬象生活市場占用率。”克而瑞物管研究總監(jiān)湯曉晨表示。
??根據(jù)協(xié)議,交易完成后,禹洲物業(yè)將交付的在途面積及合約面積總和約為1048萬平方米給華潤萬象生活。
??華潤萬象生活還表示,上述收購有助于加強集團在上述區(qū)域的物業(yè)管理組合,以便提高收入來源。
??為何賣?
??二次遞表失效緩解流動性危機
??禹佳生活服務(wù)兩度沖擊港交所失敗后,走上了出讓的道路。
??2020年12月,禹佳生活服務(wù)首次提交招股書,經(jīng)歷6個月的聆訊期后失效;2021年6月16日,禹佳生活服務(wù)二次提交,2021年12月17日再次失效。
??2021年底物業(yè)股估值相比2020年整體回調(diào)。2021年12月以來,多家頭部上市物企,包括碧桂園服務(wù)、融創(chuàng)服務(wù)均在采用回購方式提振市場信心。
??在湯曉晨看來,“禹佳生活服務(wù)此時上市勢必難以達到既定目標(biāo),選擇出售是出于現(xiàn)實情況?!庇碇藜瘓F方面表示,華潤萬象生活擬以10.6億元人民幣收購禹洲物業(yè)100%股份,一方面該筆資產(chǎn)的出售將有利于禹洲降負債、降杠桿,優(yōu)化現(xiàn)有負債結(jié)構(gòu);其次,禹洲將發(fā)揮專長優(yōu)勢,集中精力聚焦商業(yè)板塊,提升市場影響力及品牌美譽度。出售禹洲物業(yè)后,禹洲將重新調(diào)配財務(wù)資源至其他業(yè)務(wù),用于公司未來發(fā)展。
??值得一提的是,禹洲集團目前正遭受流動性緊張的困擾。
??2022年1月,禹洲集團就有兩只境外美元債將到期。1月23日,禹洲集團有一筆本金5億美元的票據(jù)到期,待償余額2.42億美元;1月25日將到期一只面額為3.5億美元票據(jù),待償金額3.47億美元。
??此外,多家評級機構(gòu)下調(diào)禹洲集團的評級。國際評級機構(gòu)惠譽此前將禹洲集團的長期外幣發(fā)行人違約評級自“B+”下調(diào)至“B”,展望負面。同時,將高級無抵押評級和未償美元高級票據(jù)的評級從“B+”下調(diào)至“B”,回收率評級為“RR4”。另外一家國際評級機構(gòu)穆迪也將禹洲集團的公司家族評級從“B1”下調(diào)至“B2”,將該公司債券的高級無抵押評級從“B2”下調(diào)至“B3”,展望維持“負面”。
??惠譽和穆迪均預(yù)計,禹洲集團的融資渠道趨弱,合同銷售額將下降,若用自有資金兌付債務(wù),將使其流動性承壓。
央行行長潘功勝:穩(wěn)妥化解大型房企債券違約風(fēng)險
2023-10-23一視同仁支持房地產(chǎn)企業(yè)合理融資需求,保持房地產(chǎn)融資平穩(wěn)。土拍規(guī)則生變,或重回價高者得?
2023-10-20土拍規(guī)則調(diào)整順應(yīng)市場變化,4城取消地價限制。最高發(fā)放3萬元!鄭州高新區(qū)發(fā)布多子女家庭購房補貼辦法
2023-10-20二孩家庭給予一次性2萬元/套的購房補貼;三孩家庭給予一次性3萬元/套的購房補貼。9月份鄭州商品房銷售8608套,銷售均價12304元/平方米
2023-10-20其中商品住宅銷售4961套,銷售面積60.02萬平方米,銷售均價11513元/平方米。9月房價:下跌態(tài)勢有所遏制,一線城市回穩(wěn)趨勢明顯
2023-10-19政策效應(yīng)開始顯現(xiàn)。南京出臺存量房交易資金監(jiān)管新政
2023-10-19進一步激發(fā)存量房市場活力,保障存量房交易資金安全,維護買賣雙方合法權(quán)益。- 明確了首套住房和第二套改善型住房的認(rèn)定。
- 房地產(chǎn)的調(diào)整是有利于房地產(chǎn)向高質(zhì)量發(fā)展方向轉(zhuǎn)型。
- 12:48
- 12:21
- 11:56
- 11:54
- 11:45
- 11:45
- 11:34
- 11:09
- 11:01
- 10:57
- 10:49
- 10:46
- 10:37
- 10:27
- 10:19
- 10:10
- 10:02
- 09:59
- 09:50
- 09:48
- 09:39
- 09:08
- 09:05
- 08:58
中國城市住房價格288指數(shù)
(2023-02)1571.9點
- 0.13%
- -0.91%
日期 | 指數(shù) | 環(huán)比 | 同比 |
---|---|---|---|
2023.01 | 1569.9 | -0.97% | -0.14% |
2022.12 | 1572.1 | -0.92% | -0.11% |
2022.11 | 1573.9 | -0.12% | -1.08% |
2022.10 | 1575.8 | -0.20% | -1.01% |
2022.09 | 1579.0 | -0.02% | -0.87% |
2022.08 | 1579.3 | -0.04% | -0.62% |
- 1土拍規(guī)則生變,或重回價高者得?
- 2官方數(shù)據(jù):商品房單月銷售回暖,10月有望延續(xù)復(fù)蘇態(tài)勢
- 32023年九月房地產(chǎn)大事件盤點
- 4央行行長潘功勝:穩(wěn)妥化解大型房企債券違約風(fēng)險
- 5陣地丨前三季度代建項目超過去2年水平,浙系占半壁江山
- 69月房價:下跌態(tài)勢有所遏制,一線城市回穩(wěn)趨勢明顯
- 7開創(chuàng)城市高質(zhì)量發(fā)展新局面
- 8國家統(tǒng)計局:房地產(chǎn)實現(xiàn)高質(zhì)量、可持續(xù)發(fā)展仍然有堅實的支撐
- 9全國首個國土空間規(guī)劃編制技術(shù)規(guī)范國家標(biāo)準(zhǔn)發(fā)布
- 10吉林:重點打擊抹黑、唱衰房地產(chǎn)市場的不當(dāng)言論