公司劉偉 2022-11-14 10:47:51 來(lái)源:中國(guó)房地產(chǎn)網(wǎng)
??優(yōu)質(zhì)民營(yíng)房企融資利好一波連著一波。
??11月10日,中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易協(xié)會(huì)官網(wǎng)信息顯示,交易商協(xié)會(huì)受理龍湖集團(tuán)200億元儲(chǔ)架式注冊(cè)發(fā)行,中債增進(jìn)公司同步受理企業(yè)增信業(yè)務(wù)意向。這是央行此前稱支持約2500億元民營(yíng)企業(yè)債券融資落地的首單。
??據(jù)了解,儲(chǔ)架式注冊(cè)發(fā)行是一個(gè)可注冊(cè)額度,可將擬定發(fā)行的證券預(yù)先公開招募書,但不用立即發(fā)行有關(guān)證券,而是在注冊(cè)有效期內(nèi)結(jié)合需求分次發(fā)行。這種方式有利于企業(yè)、投資人把握發(fā)行窗口、投資時(shí)機(jī),提升市場(chǎng)投融資效率。
??獲得融資支持的不止龍湖一家,11月11日,市場(chǎng)消息稱,包括美的置業(yè)、碧桂園在內(nèi)的多家房企正在溝通發(fā)債注冊(cè)意向,其中美的置業(yè)的最終配額將高于50億元。
??記者與美的置業(yè)有關(guān)負(fù)責(zé)人核實(shí)確認(rèn)了這一消息屬實(shí),不過(guò)其表示,具體以公告為準(zhǔn)。
??擴(kuò)大融資的消息帶動(dòng)11月11日地產(chǎn)股一片漲勢(shì),其中旭輝控股漲超70%。有知情人士稱,除該消息之外,近日富力地產(chǎn)債務(wù)重組全面完成,內(nèi)外債均獲得大幅延期和推后到期,對(duì)帶動(dòng)其他房企的債務(wù)重組和緩解行業(yè)流動(dòng)性壓力無(wú)疑也是十分利好的消息,也刺激了地產(chǎn)股市和債市的連漲。
??融資規(guī)模增加十?dāng)?shù)倍
??實(shí)際上,在中債增擔(dān)保下,此前已有房企發(fā)行過(guò)債券。不過(guò),在第一批債券中,龍湖僅發(fā)行了15億元中票,第一批的6家房企總共發(fā)行債券額度也僅68億元,這讓市場(chǎng)普遍認(rèn)為,首輪發(fā)債是象征意義,很難緩解房企資金鏈緊張的狀況。而本次龍湖拿到200億元的額度,是第一批中債增的十?dāng)?shù)倍。
??據(jù)了解,龍湖集團(tuán)可選聘多家機(jī)構(gòu)組成主承銷商團(tuán)完成注冊(cè),后續(xù)每期發(fā)行時(shí)再結(jié)合實(shí)需確定當(dāng)期發(fā)債規(guī)模、資金用途、主承銷商。
??相比較之下,此前,中債增的擔(dān)保費(fèi)率在1.5%~2.5%/年,抵押率也僅在35%~45%,對(duì)抵押物資產(chǎn)要求很高,大大降低了房企的積極性。
??而此次,中債增對(duì)民營(yíng)房企增信服務(wù)費(fèi)率降低至0.8%/年,只是市場(chǎng)化增信服務(wù)費(fèi)率的一半左右;并且,中債增還會(huì)根據(jù)企業(yè)信用狀況,分檔確定反擔(dān)保比例。
??從發(fā)行規(guī)模和反擔(dān)保比例、服務(wù)費(fèi)用來(lái)看,“第二支箭”政策很大程度上解決了此前房企發(fā)行中債增債券意愿較低的問(wèn)題。
??值得注意的是,10月9日,中債增進(jìn)公司就已開通了材料受理電子郵箱,發(fā)布制式《項(xiàng)目需求意向表》,公布填寫表格申請(qǐng)方式,表明支持民營(yíng)房企發(fā)債融資措施落地迅速。
??該郵箱及申請(qǐng)表格均為公開信息,意向民營(yíng)房地產(chǎn)企業(yè)均可通過(guò)填寫需求意向表向公司提出增信需求。對(duì)支持房企沒(méi)有名單及時(shí)間限制,中債增公司將在收到郵件后3個(gè)工作日內(nèi)予以郵件反饋,表明支持措施將高效開展。
??一位業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,龍湖集團(tuán)成為“第二支箭”政策落地支持的首家房企,意味著這種發(fā)債模式對(duì)優(yōu)質(zhì)民營(yíng)房企的支持提升,對(duì)于提振市場(chǎng)信心也有很大作用。
??此前,龍湖集團(tuán)股價(jià)持續(xù)下跌。在此背景下,自10月31日以來(lái),龍湖集團(tuán)及大股東連續(xù)7個(gè)交易日增持股債。截至目前,龍湖大股東增持股票的金額超過(guò)7000萬(wàn)港元,購(gòu)入的優(yōu)先票據(jù)達(dá)到3100萬(wàn)美元,龍湖集團(tuán)則購(gòu)買1100萬(wàn)美元優(yōu)先票據(jù),共計(jì)購(gòu)入4200萬(wàn)美元優(yōu)先票據(jù)。
??更多民營(yíng)房企或?qū)⑹芤?/strong>
??進(jìn)入11月份以來(lái),政策對(duì)民營(yíng)房企融資的支持力度明顯加大,落地也更加快速。
??先是11月初交易商協(xié)會(huì)、房地產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)聯(lián)合中債增,召集金輝、新希望地產(chǎn)、德信中國(guó)、大華集團(tuán)、仁恒置業(yè)、雅居樂(lè)等21家民營(yíng)房企召開座談會(huì),明確將會(huì)繼續(xù)加大對(duì)民營(yíng)房企發(fā)債的支持力度。
??隨后交易商協(xié)會(huì)便于11月8日宣布,將繼續(xù)推進(jìn)并擴(kuò)大民營(yíng)企業(yè)債券融資支持工具(“第二支箭”),其中包括房地產(chǎn)企業(yè),預(yù)計(jì)可支持約2500億元民營(yíng)企業(yè)債券融資,后續(xù)可視情況進(jìn)一步擴(kuò)容。
??據(jù)了解,除龍湖集團(tuán)外,目前還有多家民營(yíng)房企也在溝通對(duì)接發(fā)債注冊(cè)意向,交易商協(xié)會(huì)、中債增進(jìn)公司正積極推進(jìn)受理評(píng)議工作。
??11月11日,有市場(chǎng)消息稱,中債信用增進(jìn)公司已將包括龍湖集團(tuán)、新城控股和美的置業(yè)在內(nèi)的開發(fā)商列為首批受益于“第二支箭”計(jì)劃的發(fā)行人。同時(shí),同意為龍湖集團(tuán)、新城控股、美的置業(yè)分別提供200億元人民幣、150億元人民幣和50億元人民幣的配額。
??中債增進(jìn)公司并非“大水漫灌”。根據(jù)上述《項(xiàng)目需求意向表》具體填寫要求,其內(nèi)容包含兩方面,一是企業(yè)的基本經(jīng)營(yíng)情況,包括了總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)、公開發(fā)行債務(wù)的規(guī)模和未償還規(guī)模、銷售排名、目前發(fā)行債券的違約和展期情況。
??二是對(duì)于意向發(fā)債和增信的相關(guān)情況,包括擬提供的風(fēng)險(xiǎn)緩釋方式如資產(chǎn)抵押情況和國(guó)企反擔(dān)保方式、項(xiàng)目意向主承銷商等。
??由此看來(lái),中債增進(jìn)公司對(duì)于申請(qǐng)房企經(jīng)營(yíng)情況有一定的考量,以及風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具條件要求,或許只有部分民營(yíng)房企受益。
??擴(kuò)大融資是否只能流入少數(shù)房企?遭遇現(xiàn)金流困境的出險(xiǎn)房企如何脫困?上述知情人士稱,如果其他出險(xiǎn)房企能夠仿照富力地產(chǎn)債務(wù)重組成功的經(jīng)驗(yàn),實(shí)現(xiàn)自身債務(wù)重組,則在企業(yè)基本面恢復(fù)和行業(yè)流動(dòng)性向好的情況下,市場(chǎng)資金或?qū)⒅匦逻M(jìn)入整個(gè)行業(yè),而并非僅僅進(jìn)入龍湖等幾家少數(shù)優(yōu)質(zhì)頭部房企。
??擴(kuò)大融資的消息讓股市開始沸騰,11月11日,房地產(chǎn)開發(fā)板塊、房地產(chǎn)服務(wù)板塊一路走高,領(lǐng)漲A股。截至收盤,旭輝控股集團(tuán)大漲超70%,此外,新城發(fā)展、大發(fā)地產(chǎn)、龍光集團(tuán)、合景泰富集團(tuán)均漲幅超過(guò)35%。
??對(duì)于地產(chǎn)股的上漲,上述業(yè)內(nèi)人士置評(píng),可以通過(guò)繼續(xù)觀察資本市場(chǎng)上房地產(chǎn)股上漲表現(xiàn)的持續(xù)性,來(lái)驗(yàn)證這次政策利好的力度。他表示,近段時(shí)間以來(lái)樓市表現(xiàn)一直波瀾不驚地筑底,這是判斷行業(yè)未來(lái)走勢(shì)無(wú)法忽視的一個(gè)重要因素。
- 一視同仁支持房地產(chǎn)企業(yè)合理融資需求,保持房地產(chǎn)融資平穩(wěn)。
土拍規(guī)則生變,或重回價(jià)高者得?
2023-10-20土拍規(guī)則調(diào)整順應(yīng)市場(chǎng)變化,4城取消地價(jià)限制。- 二孩家庭給予一次性2萬(wàn)元/套的購(gòu)房補(bǔ)貼;三孩家庭給予一次性3萬(wàn)元/套的購(gòu)房補(bǔ)貼。
9月份鄭州商品房銷售8608套,銷售均價(jià)12304元/平方米
2023-10-20其中商品住宅銷售4961套,銷售面積60.02萬(wàn)平方米,銷售均價(jià)11513元/平方米。- 政策效應(yīng)開始顯現(xiàn)。
南京出臺(tái)存量房交易資金監(jiān)管新政
2023-10-19進(jìn)一步激發(fā)存量房市場(chǎng)活力,保障存量房交易資金安全,維護(hù)買賣雙方合法權(quán)益。- 明確了首套住房和第二套改善型住房的認(rèn)定。
- 房地產(chǎn)的調(diào)整是有利于房地產(chǎn)向高質(zhì)量發(fā)展方向轉(zhuǎn)型。
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萬(wàn)科郁亮:房地產(chǎn)市場(chǎng)自身會(huì)產(chǎn)生向上修復(fù)的動(dòng)力
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中國(guó)城市住房?jī)r(jià)格288指數(shù)
(2023-02)1571.9點(diǎn)
- 0.13%
- -0.91%
日期 | 指數(shù) | 環(huán)比 | 同比 |
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2023.01 | 1569.9 | -0.97% | -0.14% |
2022.12 | 1572.1 | -0.92% | -0.11% |
2022.11 | 1573.9 | -0.12% | -1.08% |
2022.10 | 1575.8 | -0.20% | -1.01% |
2022.09 | 1579.0 | -0.02% | -0.87% |
2022.08 | 1579.3 | -0.04% | -0.62% |
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