[中房研協(xié)]兩部門宣布首套房貸款利率下限下調(diào)20個基點

2022-05-17 13:56:30

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  • 發(fā)布時間:2022-05-17
  • 報告類型:政策分析
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??【熱點聚焦】

??5月15日,中國人民銀行、中國銀行保險監(jiān)督管理委員會聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于調(diào)整差別化住房信貸政策有關(guān)問題的通知》。通知提出:

??一、對于貸款購買普通自住房的居民家庭,首套住房商業(yè)性個人住房貸款利率下限調(diào)整為不低于相應(yīng)期限貸款市場報價利率減20個基點,二套住房商業(yè)性個人住房貸款利率政策下限按現(xiàn)行規(guī)定執(zhí)行。

??二、在全國統(tǒng)一的貸款利率下限基礎(chǔ)上,人民銀行、銀保監(jiān)會各派出機(jī)構(gòu)按照“因城施策”的原則,指導(dǎo)各省級市場利率定價自律機(jī)制,根據(jù)轄區(qū)內(nèi)各城市房地產(chǎn)市場形勢變化及城市政府調(diào)控要求,自主確定轄區(qū)內(nèi)各城市首套和二套住房商業(yè)性個人住房貸款利率加點下限。

??【熱點評析】

??居民、企業(yè)信貸需求大幅收縮和房地產(chǎn)市場持續(xù)下行是房貸利率下限下調(diào)的重要誘因

??從背景來看,央行及銀保監(jiān)會發(fā)布房貸利率新政主要有兩方面原因:

??第一,4月金融數(shù)據(jù)表現(xiàn)低迷,居民、企業(yè)信貸需求大幅收縮。根據(jù)5月13日央行發(fā)布的金融統(tǒng)計數(shù)據(jù)報告來看,4月社會融資規(guī)模增量為9102億元,比上年同期少增9468億元,下降了51%;新增人民幣貸款6454億元,同比少增8231億元,下降了56%,環(huán)比3月份的31254億元下降了79%;居民貸款減少2170億元,同比少增7453億元,其中住房貸款減少605億元,同比少增1861億元。反觀存款,4月人民幣存款增加909億元,同比多增8161億元,其中,居民部門存款同比多增8668億元,企業(yè)部門存款同比多增2346億元。貸款減少,存款增加,表明當(dāng)前居民和企業(yè)市場信心不足,投資和消費欲望降低,降杠桿和增加儲蓄意愿提升,不利于穩(wěn)增長目標(biāo)的實現(xiàn)。

??第二,房地產(chǎn)行業(yè)多項指標(biāo)數(shù)據(jù)降幅持續(xù)擴(kuò)大,市場仍在探底。根據(jù)國家統(tǒng)計局最新發(fā)布數(shù)據(jù),2022年1-4月,全國房地產(chǎn)開發(fā)投資39154億元,同比下降2.7%,較1-3月下降了3.4個百分點;商品房銷售面積39768萬平方米,同比下降20.9%,降幅較1-3月擴(kuò)大7.1個百分點;商品房銷售額37789億元,同比下降29.5%,降幅較1-3月擴(kuò)大6.8個百分點;房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)到位資金48522億元,同比下降23.6%,降幅較1-3月擴(kuò)大4個百分點等。盡管堅持“房住不炒”定位和“不將房地產(chǎn)作為短期刺激經(jīng)濟(jì)的工具和手段”已逐漸成為社會共識,但房地產(chǎn)是支柱產(chǎn)業(yè)的地位沒變。房地產(chǎn)不僅自身市場規(guī)模龐大,而且關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)鏈復(fù)雜多樣。中國社會科學(xué)院城市與競爭力研究中心主任倪鵬飛表示,房地產(chǎn)既可以是經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展的“壓艙石”,也可能是“風(fēng)險源”,對經(jīng)濟(jì)金融穩(wěn)定和風(fēng)險防范有著重要的系統(tǒng)性影響。

??房貸利率下限下調(diào)利好房貸成本降低和市場信心恢復(fù),但具體成效有待觀察

??從影響來看,政策對于引導(dǎo)降低房貸成本、促進(jìn)房企和購房者市場信心恢復(fù)有積極作用。具體來看:

??此前個人住房信貸政策為:首套商業(yè)性個人住房貸款利率不得低于相應(yīng)期限貸款市場報價利率,二套商業(yè)性個人住房貸款利率不得低于相應(yīng)期限貸款市場報價利率加60個基點。調(diào)整后,首套商業(yè)性個人住房貸款利率下限調(diào)整為不低于相應(yīng)期限貸款市場報價利率減20個基點,二套房政策不變。按貸款金額50萬元、期限30年、等額本息還款估算,利率下調(diào)20個基點,平均每月可減少月供支出約60元,30年共減少利息支出約2萬元。結(jié)合4月20日央行發(fā)布的LPR公告,新政實施后首套商業(yè)性個人住房貸款利率最低可降至4.4%。而根據(jù)央行發(fā)布的一季度貨幣政策執(zhí)行報告顯示,3月新發(fā)放貸款加權(quán)平均利率為4.65%,個人住房貸款加權(quán)平均利率為5.49%。這也就意味著,個人住房貸款利率理論上仍存在較大的下調(diào)空間,有助于引導(dǎo)地方政策和銀行進(jìn)一步落實購房優(yōu)惠政策,進(jìn)一步降低購房者成本。

??但同時也要認(rèn)識到,新政并非直接和全面降息,政策落地執(zhí)行仍需要地方結(jié)合自身房地產(chǎn)市場形勢和相關(guān)調(diào)控要求,具體成效有待觀察。以3月份為例,首套商業(yè)性個人住房貸款利率下限為4.6%,但實際執(zhí)行中大部分城市貸款利率要明顯高于此標(biāo)準(zhǔn)。此外,新政在二套商業(yè)性個人住房信貸政策方面未作調(diào)整,重點傾向支持剛需住房需求,屬于定向?qū)捤?,表明在堅持“房住不炒”調(diào)控定位下,政策目的仍在于穩(wěn)樓市而非全面刺激樓市。

??(內(nèi)容來源:中房研協(xié)測評研究中心)

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