[克而瑞]10月樓市成交跌幅顯著收窄，地市繼續(xù)量價齊跌

??“銀十”爽約，本月樓市延續(xù)9月低迷行情，供應顯著縮量下，成交同環(huán)比齊跌，不過降幅有收窄趨勢。二手房市場與新房相比更為慘淡，同環(huán)比降幅均在3成以上。分能級來看，一線韌性較強，供應大幅縮量下，成交環(huán)比由降轉增，市場熱度略有回升；二三線穩(wěn)中有降，不同城市分化加劇。土地市場，房企投資拿地熱情一般，整體成交量價齊跌，溢價率創(chuàng)歷史新低。

??01

??新增供應

??環(huán)比“腰斬”、同比降3成

??上海、大連等集中放量

??10月，因房地產市場下行加劇，房企推盤積極性回落，本月29個重點城市預估新增供應面積1521萬平方米，環(huán)比“腰斬”，同比下降3成，顯著不及去年同期。

??分能級來看，一線城市供應因上月階段性放量，本月迎來回落：4個一線城市10月供應面積為244萬平方米，環(huán)比下降54%，同比下降4%。廣、深皆大幅回調，環(huán)比降幅皆超60%，北京如是，環(huán)比“腰斬”，不過同比大增85%，值得關注的當屬上海，共30個項目集中入市，主要集中在浦東、奉賢、寶山，因而供應規(guī)模環(huán)比大增354%，同比略低于去年同期。

??熱點二三線城市供應規(guī)模持續(xù)縮量，25個監(jiān)測城市10月合計供應1277萬平方米，環(huán)比下降49%，同比下降34%。僅成都、天津、青島、武漢四城單月供應量突破100萬平方米，各城市跌多漲少：一方面，東南沿海城市追蘇州、南京、常州、佛山、合肥等回調顯著，同環(huán)比跌幅均在5成以上；另一方面，弱二線諸如鄭州、昆明、南寧、長春等城市也不容樂觀，同環(huán)比保持降勢；僅?？?、大連、廈門等少數(shù)城市迎來階段性放量，環(huán)比大增，供應量高于去年同期。

??02

??新房成交

??同環(huán)比齊跌，降幅收窄

??一線“反彈”，二三線微跌

??10月，典型城市商品住宅成交熱度延續(xù)低位波動，基本“見底”，29個監(jiān)測城市預計成交規(guī)模達1946萬平方米，環(huán)比微降3%，同比降幅有收窄趨勢，下降22%，較2019年同期降幅為12%。

??分能級來看，一線城市樓市小幅回升，10月預計整體成交新房283萬平方米，環(huán)比上升4%，同比下降18%，較2019年同期增長24%。上海、深圳熱度延續(xù)，環(huán)比上行，較2019年同期增長均在四成以上，整體市場在“從嚴”的政策調控下找到了新的平衡，購房需求平穩(wěn)釋放。北京環(huán)比微跌2%，同比上漲16%，整體市場，成交量延續(xù)高位波動；僅廣州一城伴隨供應縮量，成交回調，同環(huán)比齊跌，降幅分別達到了40%和7%，較2019年同期微降1%，成交增長動能略有不足。

??二三線城市成交量穩(wěn)步回調，25個監(jiān)測城市10月預計整體成交1663萬平方米，環(huán)比下降2%，同比下降21%，降幅有收窄趨勢。各城市跌多漲少，分化持續(xù)加?。禾旖?、佛山、南寧、東莞等低位回升，較上月增幅顯著，但仍低于去年同期；青島、長沙、濟南、長春等二線城市同環(huán)比齊跌，下行加??；南京、寧波、蘇州、無錫、常州需求階段性疲軟，整體成交穩(wěn)步回調；25城中僅徐州、福州保持增勢。

??03

??庫存

??多城供求改善

??無錫、成都等消化周期環(huán)比拉長

??“金九”銷售節(jié)點過后，三四線城市新盤推貨量下滑下，10月熱點城市供應環(huán)比下滑較成交更為顯著，故短期呈現(xiàn)供不應求。29個重點城市整體供求比略低于0.8。一線城市中北京、廣州、深圳供求比下降明顯，其中北京和深圳供不應求。二三線城市中合肥、長春、昆明、佛山等因供應驟降供求比低至0.5以下，僅青島、成都和東莞繼續(xù)保持供過于求的狀態(tài)。

??就存量及消化周期而言，多數(shù)熱點城市庫存積壓情況有所緩解。如北京、廣州、福州、西安、杭州等庫存面積環(huán)比均有不同幅度下降。但由于新房銷售依舊萎靡不振，無錫、大連、廈門、成都等在庫存下降的同時消化周期反而顯著拉長。

??04

??成交結構

??深圳中檔120平集中成交

??上海高檔占比下降3pcts

??從價格段分布來看，低檔產品占比上海、北京和深圳分別上升7、11和3個百分點；中低檔產品占比上海和深圳分別上升9和2個百分點，北京下降16個百分點；中檔產品占比北京和深圳分別上升2和14個百分點，上海下降13個百分點；中高檔產品和高檔產品上海和深圳下降3和19個百分點，北京上升3個百分點。

??從面積段分布來看，90平方米以下產品占比上海上升14個百分點，北京和深圳分別下降14和12個百分點；90-120平方米產品占比北京和深圳分別上升12和7個百分點；120-144平方米產品占比上海、北京、深圳分別變化-5、4、5個百分點；144-200平方米產品以及200平方米以上大戶型產品成交占比上海和北京均下降3個百分點。

??05

       二手住房

??10城成交規(guī)模再降3成

??廈門逆市環(huán)比上漲45%

??2021年10月，二手房市場整體延續(xù)下行走勢，規(guī)模上環(huán)比再降30%，10個重點城市共計成交257萬平方米。較去年同期相比規(guī)模收窄48%，同比2019年跌幅也高達40%，受困于全國樓市政策“嚴苛”，熱點城市調控力度有增無減，整體市場熱度降溫顯著。

??具體到城市來看，10城環(huán)比表現(xiàn)普遍回落，僅廈門同比增長45%表現(xiàn)亮眼，北京、深圳、南昌、南京、青島均環(huán)比回落30%以上，其余城市也有不同程度下跌。同比來看，10城整體表現(xiàn)不及往年，超半數(shù)熱點城市成交規(guī)模同比下降4成以上，深圳自年初已進入調控寒冬，同比回落73%，三季度以來杭州、青島市場規(guī)模顯著降級，同比跌幅擴大至7成以上，較之2019年同期仍有5成以上回落，其余城市均有不同程度回落。

??基于近期各熱點城市紛紛傳出銀行或將放開貸款，疊加“二手房指導價”入市以來市場已得到良性抑制，調控“松綁”后未來短期內市場或將迎來企穩(wěn)回升。

??06

??土地市場

??京滬二輪土拍也未能逃離降溫

??本月溢價率創(chuàng)下歷史新低

??截至10月27日，全國300城經營性土地總成交建筑面積達10533萬平方米，環(huán)比9月全月下降17%，同比降幅更是高達58%；成交幅數(shù)共計1878幅，環(huán)同比分別下降了11%和56%；成交總價方面，本月土地成交總金額降至3625億元，環(huán)比上月大降36%，同比也下降了39%。成交單價方面，雖然本月有京、滬、杭、漢、長等5個重點城市集中拍地，較上月明顯較少，使得一二線城市成交占比明顯下滑，因此平均地價降至3442元/平方米，環(huán)比下降了23%，但同比漲幅高達46%。

??市場熱度方面。房企“躺平”依然延續(xù)，溢價率延續(xù)上月的下滑趨勢，環(huán)比減少1個百分點，降至3.2%，再度創(chuàng)下歷史新低。各能級城市表現(xiàn)一致，溢價率環(huán)比均呈下降趨勢，并且各能級城市溢價率均降至5%以下，尤其是二線城市，溢價率創(chuàng)下歷史新低，僅有1.7%，熱度在三個能級城市中也處于最低位。

??土地流拍方面，以重點監(jiān)測的城市來看，土地流拍率依然盤踞高位，約為26%，其中半數(shù)流拍地塊集中在上海、杭州、長沙、西安、武漢等一二線城市，并且這些地塊多為含宅地塊。從區(qū)位來看，這些撤牌地塊多位于城市遠郊區(qū)，行業(yè)調整周期下樓市也率先轉冷，項目入市去化也將成為難題。更深層次的原因是，房地產行業(yè)資金監(jiān)管仍趨嚴，加之當前市場下行，大多數(shù)房企觀望情緒濃厚，拿地積極性下滑，尤其是民企直接“躺平”，亦造成這些城市二輪土拍大幅降溫，多宗地遭遇撤牌或流拍。

??據CRIC監(jiān)測數(shù)據顯示，截止10月27日，一線城市成交總量達628萬平方米，環(huán)比下降7%；由于本月成交主力為京滬，地價相對上月成交主力廣州較高，因此成交金額較上月上漲10%至1171億元；平均地價也在上月上漲的基礎上再度上漲19%至18649元/平方米。聚焦到城市來看，北京和上海均于本月開啟了二輪集中土拍，但熱度均較首輪出現(xiàn)明顯降溫。其中北京計劃出讓43宗地，最終僅成交17宗，其余地塊均延期至下一輪集中出讓，共收金513億元；上海二輪集中土拍計劃出讓27宗商品宅地，但也有7宗地緊急撤牌，余下20宗也多以底價成交為主，土拍熱度較首輪有所降溫；廣、深在本月無土地出讓。

??截至10月27日，二線城市成交量僅為2126萬平方米，較上月腰斬，同比亦有超六成的降幅；成交金額也隨之降至1118億元，同環(huán)比降幅均在四成以上；由于成交主力為武漢、長沙和西安等地價水平相對低的城市，平均價格也因此降至5257元/平方米，環(huán)比下降15%。具體到城市來看，本月共有3個重點二線城市進行了集中土拍，分別是杭州、武漢和長沙；從土拍熱度來看，這些城市的第二輪集中土拍熱度均遭遇了滑鐵盧，撤牌與底價成交成為主流，尤其是長沙，原計劃出讓的29宗地中僅有10宗順利成交，且均為底價出讓，溢價率直接降至冰點。

??在重點一二線城市二輪集中土拍高峰期過后，三四線城市的土地供應有所提升，本月成交體量也較上月環(huán)比上漲，但同比去年來看仍有較大的降幅；價格方面，由于成交主力為鹽城、泰州、柳州等地價較低的城市，本月三四線城市平均地價較上月下降了26%，降至1718元/平方米。在CRIC重點監(jiān)測的三四線城市中，鹽城的成交量最大，總成交量達148萬平方米。值得關注的是，重點三四線城市的流拍現(xiàn)象也較此前有所加劇，東莞、溫州、臺州、義烏等熱點城市也均出現(xiàn)了無人競拍而流拍的地塊，而在此之前，這些城市的地塊多以最高限價成交，土拍熱度降溫十分明顯。從供應來看，無錫、常州、南通、徐州、揚州等城市也將在下月開展新一輪集中拍地，預計三四線城市的成交量在下月將會繼續(xù)回升。